ciclo operativo y financiero

Ciclo operativo y ciclo financiero
Ciclo de operación:
Cantidad de tiempo desde el compromiso de
efectivo para las compras hasta la cobranza del
efectivo resultante de la venta de bienes y servicios
El ciclo operativo viene dado por todo el conjunto
de actividades realizadas por la empresa y el ciclo
financiero viene dado por las actividades
financieras que se deben llevar a cabo paracumplir
el ciclo productivo.

Ciclo operativo y ciclo financiero
pasivo (cuentas a pagar)
compras
efectivo

inventario

Inventario =
Ctas x cobrar=
(-) Ctas x pagar=
Financiamiento

cobros

ventas

ctas x cobrar

40 días
30 días
70 días
-o-

efectivo

Ciclo operativo y ciclo financiero
pasivo por ctas a pagar

crédito bancario

compras

cobros

efectivoventas
inventario

Inventario =
Ctas x cobrar=
(-) Ctas x pagar=
Financiamiento

ctas x cobrar efectivo

40 días
30 días
45 días
25 días

Inversión de trabajo
Diferencia entre el crédito que la empresa
otorga a sus clientes (cuentas y efectos por
Cobrar) más la inmovilización que incurre
por concepto de inventarios comparado con
el crédito que la empresa recibe de
sus proveedoresmás el monto de los gastos
acumulados

Inversión de trabajo
Cuentas y Efectos por cobrar

+
Inventarios

Cuentas y Efectos por Pagar

Gastos Acumulados por Pagar

Inversión de trabajo

Dinero que la empresa esta obligada a
mantener inmovilizado para hacer frente
a su ciclo de producción y ventas

Cuentas y efectos por cobrar

400

Inventarios

600
1000

Cuentas yefectos por pagar

200

Gastos acumulados

150
350

Cantidad inmovilizada que debo cubrir con prestamos bancarios

Inversión de trabajo

650

Inversión de trabajo
La inversión de trabajo toma una mayor
importancia al relacionarla con las ventas del
ejercicio y determinar la inversión de trabajo por
Bs. de venta
INV TRABAJO

650
650/3600

VENTAS

3.600

INV TRABAJO PORBs. DE VENTA = 0,18

Inversión de trabajo
Si las condiciones de plazo recibidas de los
proveedores y otorgadas a los clientes no
presentan variaciones significativas
Entonces
La necesidad de financiamiento a corto plazo
podrá estimarse como el producto de
multiplicar la inversión de trabajo por las
ventas que se realizarán en el ejercicio.

Necesidad adicional de financiamiento
Es elaumento de la inversión de trabajo de la
empresa respecto al ejercicio anterior,
producto de un incremento en las ventas
(Si las fuentes de financiamiento siguen
teniendo los mismos parámetros).
I de T/Bs. = 0,18
VENTAS ESTIMADAS PARA EL EJERCICIO
VENTAS EJERCICIO ANTERIOR
INCREMENTO DE VTAS
INV DE TRABAJO = 0,18 X 600 = 108

4200
3600
600

Capital de trabajo
Colchón de seguridadque dependiendo de su
calidad intrínseca permitirá absorber mayores o
menores riesgos crediticios
Parte del activo circulante que aún quedaría
en la empresa si se cancelaran los compromisos
representados por el pasivo circulante
Con el estudio del capital de trabajo neto
se conoce la solvencia de la empresa.

Capital de trabajo
Capital de trabajo bruto = activo circulante
Capital detrabajo neto=
activo circulante Ɗ pasivo circulante
PC
AC

-------------

CTN
-------------

OA

OP + CAP

Capital de trabajo neto
Las partidas del activo circulante y las
del pasivo circulante no afectan el capital
de trabajo neto
POR EJ. COMPRO MERCANCIA POR Bs. 10.000 A
CREDITO
AUMENTA INVENTARIOS

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
CTN

100.000
30.000
70.000110.000
40.000
70.000

AUMENTA CTAS X PAGAR

Capital de trabajo neto
POR EJ. COMPRO EQUIPO POR Bs. 10.000 A
CREDITO A CORTO PLAZO
AUMENTA
ACTIVOS FIJOS

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
CTN

100.000
30.000
70.000

100.000
40.000
60.000

AUMENTA CTAS X
PAGAR

Capital de trabajo neto
Esta destinado a cubrir las inmovilizaciones
de fondos de la inversión de trabajo
El...