Citibank's Forex Losses
Páginas: 3 (617 palabras)
Publicado: 21 de junio de 2012
INTRODUCCION:
El caso a continuación analizado, es un capitulo de libro “Global Derivatives Debacles” en el cual se expone una situación en particular, situada a fines de del sistema de“Brtetton Woods”, específicamente 1964-1965, el cual trata como un solo Trader fue capaz de hacer perder 8 millones de dólares al CITIBANK el cual en ese entonces, era el segundo banco comercial másgrande de Estados Unidos.
El caso adquiere importancia, ya que se muestra con suma claridad, como un “especulador”, uno de los 3 agentes que participan en los mercados de Derivados, realiza suartimaña, tratando de obtener beneficios a cosa de “fallas” del sistema que operaba en ese entonces, específicamente en las regulaciones.
De esta forma podemos comprender como estas situaciones han llevado aque los mercados de Derivados sean cada vez más complejos, y se hayan generado en ellos, mayor regulación, pero que estas medidas no han impedido que nuevamente se generen crisis mundiales debido ala idea de la autorregulación y libertad.
¿Cual fue el esquema especulativo elaborado por el trader Belga?
R: Al tratar de mantener el tipo de cambio fijo UK 2.80USD=1GBPsuben la tasa de interés de (4.50% - 7.50%) para atraer dólares y mantener el tipo de cambio.
De esta situación se de cuanta nuestro trader, el cual observa que:
F=$2.78x((1+0425)/(1+0475))=2.77 insep 1964
F*=$2.78x((1+0425)/(1+0750))=2.69 in oct 1964
Así el podía generar contratos Forwards de ventas a 30 y 60 días, y de compras a 270 y 360 días, (ya que este era el único requisito que lepedían los reguladores del CITIBANK, que los contratos se cuadrasen con uno de compra y con uno de venta), pero al emitir los contratos con distintas fechas de vencimientos, el pretendía poder obtenerlos beneficios que se generaban por el descalce de plazos, debido a que la tasa de interés seguiría subiendo ya que el gobierno mantendría atado el tipo de cambio y que la curva de rendimiento era...
El caso a continuación analizado, es un capitulo de libro “Global Derivatives Debacles” en el cual se expone una situación en particular, situada a fines de del sistema de“Brtetton Woods”, específicamente 1964-1965, el cual trata como un solo Trader fue capaz de hacer perder 8 millones de dólares al CITIBANK el cual en ese entonces, era el segundo banco comercial másgrande de Estados Unidos.
El caso adquiere importancia, ya que se muestra con suma claridad, como un “especulador”, uno de los 3 agentes que participan en los mercados de Derivados, realiza suartimaña, tratando de obtener beneficios a cosa de “fallas” del sistema que operaba en ese entonces, específicamente en las regulaciones.
De esta forma podemos comprender como estas situaciones han llevado aque los mercados de Derivados sean cada vez más complejos, y se hayan generado en ellos, mayor regulación, pero que estas medidas no han impedido que nuevamente se generen crisis mundiales debido ala idea de la autorregulación y libertad.
¿Cual fue el esquema especulativo elaborado por el trader Belga?
R: Al tratar de mantener el tipo de cambio fijo UK 2.80USD=1GBPsuben la tasa de interés de (4.50% - 7.50%) para atraer dólares y mantener el tipo de cambio.
De esta situación se de cuanta nuestro trader, el cual observa que:
F=$2.78x((1+0425)/(1+0475))=2.77 insep 1964
F*=$2.78x((1+0425)/(1+0750))=2.69 in oct 1964
Así el podía generar contratos Forwards de ventas a 30 y 60 días, y de compras a 270 y 360 días, (ya que este era el único requisito que lepedían los reguladores del CITIBANK, que los contratos se cuadrasen con uno de compra y con uno de venta), pero al emitir los contratos con distintas fechas de vencimientos, el pretendía poder obtenerlos beneficios que se generaban por el descalce de plazos, debido a que la tasa de interés seguiría subiendo ya que el gobierno mantendría atado el tipo de cambio y que la curva de rendimiento era...
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