Clacificacion De Riesgos

ENFOQUE ESTÁNDAR DE RIESGO DE CRÉDITO:
CLASIFICACIONES Y PONDERADORES DE RIESGO
Documento de Trabajo Consultivo
Abril de 2008

* Versión revisada elaborada por Günther Held con la colaboración de Luís Raúl Romero. La
primera versión contó con la participación de Adriana Emhart, y Magali Giudice. Se
agradecen valiosos comentarios de Sergio Huerta y de los integrantes de la Comisiones SBIFy SBIF/ABIF dedicadas a la implantación de Basilea II.

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Índice

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Introducción

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A. Calificación del riesgo de crédito, ponderadores de riesgo y requisitos
de capital

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1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Calificación del riesgo de crédito
Escalas de riesgo
Selección de calificaciones y ponderadores de riesgo
Riesgo-país y riesgo del soberano
Calificaciones deriesgo según el plazo
Diferenciación de las calificaciones de riesgo
Escala de riesgo de la ley 18.045 del Mercado de Valores
Exposición en un préstamo
Requisito de capital mínimo de un préstamo

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10
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B. Acreditación de agencias clasificadoras y reconocimiento de sus
calificaciones de riesgo

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1.
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3.
4.

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Acreditación de agenciasclasificadoras de riesgo en Basilea II
Acreditación de agencias clasificadoras internacionales
Acreditación de agencias clasificadoras de riesgo locales
Reconocimiento de calificaciones de riesgo en la escala de la ley 18.045

C. Ponderadores de riesgo en el enfoque estándar

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3.
4.
5.

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Clasificación de riesgo de deudores de préstamos en el exteriorClasificación de riesgo de deudores de préstamos domésticos
Ponderadores de riesgo de exposiciones soberanas
Ponderadores de riesgo de exposiciones empresariales
Ponderadores de riesgo de exposiciones bancarias

Bibliografía

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Anexo A

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Cuadro A-1 Riesgo emisores de instrumentos de deuda de largo plazo.
Escala internacional de Standard & Poor’s
Cuadro A-2 Equivalenciaentre categorías en escalas internacionales de riesgo

Cuadro A-3 Categorías de riesgo de instrumentos de deuda de largo plazo
en la ley N° 18.045 del Mercado de Valores
Cuadro A-4 Calificaciones de riesgo de empresas residentes en escalas
internacionales en moneda nacional y en moneda extranjera
Cuadro A-5 Calificaciones de riesgo de largo plazo de empresas residentes
en escalasinternacionales y en la escala nacional de riesgo
Cuadro A-6 Calificaciones y ponderadores de riesgo en obligaciones financiera
de largo plazo de los bancos

Anexo B

Acreditación de agencias clasificadoras de riesgo en Basilea II
y registro de agencias en la ley 18.045 del Mercado de Valores

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INTRODUCCIÓN
Las calificaciones del riesgo de crédito de emisores de instrumentos de deuda enescalas
internacionales de riesgo juegan un destacado papel en el enfoque estándar de riesgo de crédito
del Nuevo Marco de Capital o Basilea II. Estas calificaciones se vinculan con ponderadores
que determinan los activos ponderados por riesgo y los consiguientes requisitos de capital de
las exposiciones de los bancos. En cambio, las exposiciones en préstamos que no cuentan concalificaciones de riesgo por parte de agencias clasificadoras quedan por regla general sujetas a
un ponderador de riesgo de 100% tal como en Basilea I.
Para los bancos establecidos en el país las calificaciones de riesgo en escalas internacionales se
refieren a sus préstamos y a créditos contingentes en soberanos, bancos y empresas de terceros
países. Estas exposiciones equivalían a mediados de 2006 amenos del 5% de los préstamos
empresariales y créditos contingentes de estos bancos y sus contrapartes en el exterior son
habitualmente bancos con calificaciones de riesgo en escalas internacionales. Este porcentaje
también indica el alcance que tendría el enfoque estándar en la jurisdicción bancaria del país
sobre la base de esas calificaciones de riesgo.
Las calificaciones de riesgo en...