Clase 1 Analisis Fundamental Taller De Integraci Oacuten 18082015 Prof Andr Eacutes Lazo De La Barra

Taller de Integración
Clase Nro. 1 : Línea Finanzas Corporativas
Análisis Fundamental
Profesor: Andrés Lazo de la Barra - MBA

TII01

17 -Agosto -2015

Temas a tratar: Indicadores Económicos
1. Que es el análisis fundamental
2. Consideraciones previas
2.1 Determinantes del precio
2.2 Factores que afectan el precio
2.3 Variables de una inversión
2.4 Que compramos?
2.5 Principios
2.6 Análisisbursátil
2.7 Que incluye en el análisis fundamental

3.Valor intrínseco
4. Capas del análisis fundamental
5. Enfoques del análisis fundamental
6. Análisis sectorial
7. Análisis de la empresa

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Profesor: Andrés Lazo de la Barra

1. Que es el análisis fundamental ?
El análisis fundamental se central en los fundamentos aportados por
diversas ramas deestudio económico(macroeconomia, microeconomia,
estrategia empresarial, contabilidad, análisis de ratios bursátiles y
valoración de empresas entre otras)Para enfrentarse al complejísimo mundo de los mercados financieros,
los conocimientos en análisis fundamental y su dominio como
herramienta no son un bagaje suficiente, pero sí necesario, no tanto para
acertar siempre, como para no cometererrores absurdos y fácilmente
evitables. Es algo comparable al hecho de tener conocimientos de
biología para un medico: no son suficientes ni garantizan nada, pero son
necesarios, tal vez, imprescindibles.
Las herramientas de análisis fundamental permiten aproximarse mejor a
la valoración de acciones, determinando si están infravaloradas, en cuyo
caso se recomendará comprar, o sobrevaloradas, en cuyocaso se
recomendará vender.

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2.Consideraciones previas :
1.
2.
3.
4.
5.

Lo que determina el precio , es la oferta y la demanda
Existen factores que influyen en el precio de una acción
Variables de una inversión
Alternativas de inversión : Renta fija v/s renta variable
Principios generales

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2.1 Determinantes del precio

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2.2 Factores que afectan el precio de una acción

1. Tasas de interés:
*Afecta la estructura financiera de la empresa
* Descuento de los flujos futuros
* Costo de oportunidad

2. Resultados de laempresa:
3.

Sentimiento del Mercado:

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2.3 Variables de una inversión

1. Liquidity- liquidez
2. Risk - Riesgo
3. Profit- rentabilidad

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2.4 Que compro? Acciones o bonos??
Renta Variable-acciones

Renta fija - Bonos

Posicióndel inversionista
Precio
Rendimiento

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2.5 Principios
1.Los mercados financieros están
basados en ???
Expectativas
2. Riesgo y rentabilidad tienen una
relación directa

Aumenta el riesgo => aumenta la rentab.

3. Precios y rendimientos(tasas de interés)
Tienen una relación inversa

al aumentar el precio =>baja rentabilidad

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2.6. Análisis bursátil
1.Analisis Fundamental

Análisis sobre fundamentos
Análisis a mediano y largo plazo
Consideran las expectativas

2.Analisis Chartista

Análisis grafico sobre precios
Análisis de corto plazo
Análisis histórico

3. Análisis técnico

Análisis chartista
Análisis deindicadores y osciladores

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2.7 Que incluye el análisis fundamental
Se utiliza para tomar decisiones acerca de que valores comprar o vender .
Pero no da información acerca del Timing de mercado.

Distingue entre :
Valor intrínseco v/s valor de mercado

Posee una visión de largo plazo

Incluye estimaciones...