Clase Finanzas

Fundamentos de Finanzas
Análisis de Estados Financieros y Razones Financieras.

Carlos Gaete Perez

Análisis de Estados Financieros y Razones Financieras
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Memorias Anuales
Balance General Clasificado
Estado de Resultado.
Estados financieros necesarios para el análisis financiero.
Índices Financieros: conceptos, características, clasificación, relación con los
hechos económicos
•Índices de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y eficiencia.
• Interpretación de razones, análisis de tendencias.
• Decisiones sobre la base de análisis financiero.

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Algunos Fraudes Financieros…..

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¿ Que es el análisis financiero?
Estudio de la información contable (Contabilidad
Financiera)mediante la utilización de indicadores
financieros

Objetivos de la contabilidad:

•Representar la realidad
•Proporcionar información para los grupos de
interés
•Proporcionas las bases para los distintos análisis.

¿ Por que realizar análisis financieros?
Conocer el estado actual de la empresa
Conocer la historia de la empresa
Proyectar (Anticiparse)
Toma de decisiones

Características de laContabilidad:
• Medir
•Registrar
•Comunicar

Análisis de Estados Financieros y Razones Financieras

Análisis de Estados Financieros y Razones Financieras
¿ Cuando ocurren los problemas ?

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Stakeholders

SII
Analistas
de Riesgo

Asesores
de
Inversión

Accionistas
Corredores
de bolsa

Acreedores
Comerciales

Tenedores
de
Obligaciones

Análisis deEstados Financieros y Razones Financieras
Para tener un completo análisis de la posición financiera de una empresa puede
ser necesario comparar los resultados versus otras compañías según:
•Industria a la que pertenecen
•Competencia existente en el mercado
•Empresa de productos sustitutos
•Empresas del mismo rubro de mercados internacionales
•Etc.

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Principales Estados Financieros

1. Balance de Situación o Estado de
Situación Patrimonial
2. Estado de Resultados o Estado de Pérdidas
y Ganancias
3. Estado de evolución de Patrimonio Neto O
Estado de cambio en el patrimonio neto
3. Estado de Origen y Aplicación de Fondos o
Estado de Flujos de Efectivo

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Balance General
Registra el estado dela situación patrimonial de una empresa en momento dado.

Encabezado
Nombre de la Empresa
Nombre del Estado Financiero
Fecha del Estado Financiero

PASIVOS
ACTIVOS

PATRIMONIO

Pie
Nombre y firma de quien autorizo el balance
Notas.

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Balance General
Estructura de la información:

Encabezado
Nombre de la Empresa
Nombre del Estado FinancieroFecha del Estado Financiero

Recursos
Económicos
(Activos)

Obligaciones con
Terceros
(Pasivos)

Obligaciones con
Dueños
(Patrimonio Neto)
Pie
Nombre y firma de quien autorizo el balance
Notas.

Análisis de Estados Financieros y Razones Financieras

ACTIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO

Análisis de Estados Financieros y Razones Financieras
Balance Clasificado:

Activos
Circulantes

Clasifica los activos ypasivos según su origen o
funcionalidad

Activos

Activos
Financieros o
Fijos

Otros Activos

Balance
Clasificado

Pasivos
Circulantes

Balance de
Comprobación y
Saldos
Balance de 8
Columna
Formatos de
Balances
Balance Pro
forma
FECU
Solo empresas
S.A.

Etc.

Pasivos Largo
Plazo
Pasivos
Otros Pasivos

Capital

Patrimonio

Reservas

Resultados
Acumulados

Análisis de Estados Financieros y RazonesFinancieras

Activos

Activos Circulantes

Capital de trabajo
(Caja, valores negociables,
cuentas por cobrar,
mercaderías, gastos
anticipados)

Activos Fijos

Capital Fijos Físico
(Planta y Equipos)

Otros Activos

Activos Intangibles
(Patentes, Licencias,
Franquicias, Derechos de
Marca, Participación en otras
Empresas)

Pasivos Circulantes

Fuentes de Financiamiento de
las operaciones...