Clases Ratios

Algunos conceptos del
ANÁLISIS FINANCIERO

El Análisis Financiero
Permite identificar el nivel de solvencia que tiene la
empresa, su, el cual debe ser analizado junto a
indicadores de:
Endeudamiento
Rentabilidad
Liquidez
Actividad de la empresa.
El análisis debe realizarse comparando la historia de
la empresa y también con la industria.

Razones , Ratios o Índices Financieros

Son razonesmatemáticas, fracciones, que
involucran, usualmente, tanto en el numerador
como el denominador una o más “partidas”
extraídas de los “Estados Financieros”.
Estas intentan dar un diagnóstico de la
salud financiera de la empresa.

Razones Financieras

SALUD DE LA EMPRESA

Razones Financieras
El Objetivo:
Facilitar la interpretación de los Estados
Financieros
y
traducir
la
información
proporcionada por“partidas”, en índices y
porcentajes.
Estas permiten en su conjunto determinar con
cierta aproximación, la “Salud Financiera” de la
empresa ya que son la base del diagnóstico
financiero.

Análisis de algnas Razones Financieras
Se toma información de los Estados Financieros
Comparativos de algunos períodos y se analiza
las relaciones que hay entre ellos y el negocio
desarrollado.
Compara elrendimiento de la empresa a lo largo del
tiempo, puede comparar su rendimiento con respecto
al de las empresas del giro y mercado a que
pertenece.

Los más comunes:
Índices de Rentabilidad
Índices de Liquidez
Índices de Endeudamiento
Índices de Actividad y Rotación
Otros
Índices de Cobertura
Índices Bursátiles

Índices de Rentabilidad

Permiten analizar la rentabilidad de la empresa en el
contexto delas inversiones que realiza para
obtenerlas o del nivel de ventas que posee.

Resultado sobre Ventas o Margen Neto
Corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida
obtenido por cada peso que se vende.

 
Resultado del Ejercicio
Ingresos por Ventas

Margen Bruto
Corresponde al porcentaje de utilidad obtenida por sobre el
costo de las ventas. Permite determinar la capacidad que
tiene la empresa paradefinir los precios de venta de sus
productos o servicios
Ingresos por Ventas - Costo de Ventas
Ingresos por Ventas

Rentabilidad sobre Patrimonio ROE
Return on Equity (Rentabilidad sobre recursos propios).
Mide el rendimiento que la empresa está obteniendo de
sus fondos propios. Indica el nivel de utilidades que
genera cada peso de propiedad de los accionistas.
 
Corresponde al porcentaje deutilidad o pérdida obtenido
por cada peso que los dueños han invertido en la empresa,
incluyendo las utilidades retenidas.
 
Resultado del Ejercicio
Patrimonio Promedio

Rentabilidad sobre los activos ROA
Return on Assets (Rentabilidad sobre los activos)
Con esta operación se puede conocer la rentabilidad de una
empresa independiente. Indica el nivel de utilidades que
genera cada peso invertido enlos activos de la empresa

Resultado del Ejercicio
ROA =
Promedio de activos

Índices de Liquidez

Miden la capacidad de una empresa de convertir sus
activos en caja o de obtener caja para satisfacer su pasivo
circulante. Es decir, miden la solvencia de una empresa
en el corto plazo.
Mientras mayores sean los Índices de Liquidez, mayor
será la solvencia de la empresa en el corto plazo.

RazónCirculante o Corriente
Corresponde a las veces que el activo circulante
sobrepasa al pasivo circulante. Permite identificar
cuantas veces la empresa es capaz de cubrir sus
pasivos de corto plazo con los activos de corto
plazo (activos corrientes).
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0
(situación de riesgo), pero menor que 1.5
(situación de recursos ociosos)Razón Ácida
Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes
excluidos aquellos de no muy fácil liquidación, como por
ej. las existencias y los gastos pagados por anticipado.
 
Activo Circulante - Inventarios
Pasivo Circulante
 
Idealmente debería fluctuar entre 0.5 y 1.0

Índices de Actividad y Rotación

Miden la eficiencia con...