Claves Para Entender El Mercado De Deuda

Claves para entender el mercado de deuda

Si quieres invertir tu dinero, el mercado de deuda puede ser tu mejor alternativa. Pero, ¿qué es el mercado de deuda? Básicamente, se trata de títulos (activos que compras) como bonos u obligaciones negociables que se caracterizan por tener menos volatilidad que las acciones, por lo que son ideales para las personas que ingresan al mundo de lasinversiones. Otra ventaja es que proporcionan un flujo predeterminado y constante de dinero, y por eso son excelentes opciones para quienes necesitan retirar cantidades fijas con cierta regularidad.
El mercado de deuda, también conocido como mercado de renta fija, funciona de la siguiente manera. Cuando un gobierno (federal o estatal), una empresa o una institución financiera necesita dinero, emite títulosde deuda, que venden en el mercado para obtener el financiamiento que necesitan. El emisor se compromete a devolver a los compradores de sus títulos el capital inicial que invirtieron, más una tasa de interés, que será tu ganancia.
Los títulos de deuda pueden ser de corto, mediano y largo plazo. Los de corto plazo son los papeles con un vencimiento inferior a un año. Se considera como medianoplazo hasta tres años, y largo plazo, de tres en adelante. "Una de las principales ventajas de invertir en el mercado de deuda es su liquidez; es decir, la gran facilidad con la que se pueden vender estos instrumentos, especialmente los gubernamentales, en el mercado", dice Alejandro Campos Montejano, Analista Financiero de Skandia.
También se caracteriza por ser un mercado menos volátil, sobre todoen papeles de corto plazo. "Sin embargo, no se puede decir que invertir en el mercado de deuda esté libre de riesgos", agrega Campos Montejano. Uno de ellos puede ser la falta de pago por parte del emisor, además de cambios abruptos en la economía o en las tasas de interés.
Para invertir en títulos de deuda, los bancos y casas de bolsa piden una inversión mínima promedio de $500,000. Por eso, paraun pequeño inversor la puerta de entrada a este mercado son los fondos de inversión en instrumentos de deuda. Una operadora como Skandia, por ejemplo, cuenta con más de 30 fondos de deuda. También las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores), que son operadas por las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) y que te permiten hacer aportacionesvoluntarias para aumentar tu ahorro.
Etapas del mercado
En el mercado de deuda hay dos etapas, el mercado primario y el mercado secundario.
En el mercado primario o de emisión se realiza la colocación o subasta de los títulos de deuda y el emisor recibe el dinero. Con el capital en sus manos, este puede destinarlo a planes de expansión, a cumplir con compromisos financieros inmediatos o a estirar elvencimiento de sus obligaciones (algo que un especialista llamaría "mejorar el perfil de su deuda"). En esta etapa sólo participan el Banco de México (Banxico) y los intermediarios financieros, como bancos, casas de bolsa, compañías de seguros, de fianzas y fondos.
Ya en el mercado secundario o de dinero, los títulos en manos de los intermediarios financieros y de los inversionistas pueden revendersehasta su fecha de vencimiento (cuando el emisor tiene que pagar el capital inicial más los intereses). Hay que tener en cuenta que la tasa obtenida por el nuevo comprador de un título no va a ser la misma que la del mercado primario. Además, sólo se considera el número de días que restan para el vencimiento del título.
¿Qué afecta el comportamiento de las tasas? El nivel actual y el pronóstico sobrealgunos indicadores clave, como el tipo de cambio, inflación, liquidez de la economía y tasas de interés en Estados Unidos. La apreciación del dólar, por ejemplo, tiende a bajar las tasas de interés. Por el contrario, si la inflación sube y hay expectativas de alza en los próximos meses, las tasas de interés suben. Si el Banco de México aplica una política monetaria restrictiva, las tasas...