Clima Laboral

“UNIVERSIDAD NUR” Lic. Mba. Carlos López Azero

EJERCICIOS RIESGO Y RENDIMIENTO 1.Durante los siete años anteriores, los rendimientos sobre una cartera de bonos corporativos a largo plazo fueron los que se describen a continuación: AÑO 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 BONOS CORP. A LP -2,6 -1 43,8 4,7 16,4 30,1 19,9

a. Calcule el rendimiento promedio de los bonos corporativos a largo plazodurante este periodo. b. Calcule la varianza y la desviación estándar de los rendimientos de los bonos corporativos a largo plazo durante este periodo. 2.La probabilidad de que la economía experimente un crecimiento moderado el año siguiente es de 0.6, la de una recesión es de 0.2, y la de una expansión rápida también es de 0.2. Si la economía cae en recesión, usted podría recibir 5% derendimiento sobre su cartera. Con un crecimiento moderado, su rendimiento será de 8%. Si se presenta una expansión rápida, su cartera redituará 15%. a. ¿Cuál será su rendimiento esperado? b. ¿Cuál es la desviación estándar de ese rendimiento? 3.La probabilidad de que la economía experimente un rendimiento moderado el año siguiente es de 0.4, la de una recesión es de 0.3, y la de una expansión rápidatambién es de 0.3. Si la economía cae en estado de recesión, usted puede esperar un rendimiento sobre su cartera de 2%. Con un crecimiento moderado, su rendimiento será de 5%. Sí se presenta una expansión rápida, redituará un 10%. a. ¿Cuál será su rendimiento esperado? b. ¿Cuál es la desviación estándar de ese movimiento? 4.Los rendimientos sobre el mercado y los rendimientos sobre las acciones de Treblise presentan más abajo de acuerdo con los cinco posibles estados de la economía que podrían prevalecer durante el año siguiente. ESTADO DE LA ECONOMIA Expansión rápida Expansión moderada Ausencia de crecimiento Contracción moderada Contracción seria PROB 0.12 0.40 0.25 0.15 0.08 REND MCDO 0.23 0.18 0.15 0.09 0.03 REND TREBLI 0.12 0.09 0.05 0.01 -0.02

a. ¿Cuál será el rendimiento esperado delmercado? b. ¿Y cuál, el rendimiento esperado de las acciones de Trebli?

1

“UNIVERSIDAD NUR” Lic. Mba. Carlos López Azero

5.El año siguiente podrían prevalecer cuatro estados de la economía igualmente probables. A continuación presentamos los rendimientos sobre las acciones de las compañías P y Q bajo cada uno de los posibles estados. ESTADO 1 2 3 4 ACCIONES DE P 0.04 0.06 0.09 0.04ACCIONES DE Q 0.05 0.07 0.10 0.14

a. ¿Cuál será el rendimiento esperado de cada acción? b. ¿Cuál será la varianza de los rendimientos de cada acción? 6.Los rendimientos de acciones de compañías pequeñas y del índice compuesto S&P de acciones comunes desde 1935 hasta 1939 se tabulan a continuación. ACCIONES DE CIAS. PEQUEÑAS 47.7% 33.9 -35.0 31.0 -0.5 INDICE DE MCDO DE LAS ACCIONES COMUNES 40.2% 64.8-58.0 32.8 0.4

AÑO 2000 2001 2002 2003 2004

a. Calcule el rendimiento promedio de las acciones de compañías pequeñas y del índice de mercado de las acciones comunes. b. Calcule la varianza y la desviación estándar de los rendimientos de las acciones de compañías de tamaño pequeño y del índice de mercado de las acciones comunes. 7.Los datos que presentamos a continuación corresponden a losrendimientos que se observaron durante el periodo transcurrido entre 1980 y 1986 de cinco tipos de inversiones hechas en los mercados de capitales: acciones comunes, acciones derivadas de capitalizaciones pequeñas, bonos corporativos a largo plazo, bonos a largo plazo del gobierno de Estados Unidos y certificados de la Tesorería de Estados Unidos. Año 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 BonosCertificados de la Acciones Acciones Bonos del gobierno corporativos Tesorería de Estados comunes pequeñas a largo plazo a largo plazo Unidos 0.3242 -0.0491 0.2141 0.2251 0.0627 0.3216 0.1847 0.3988 0.1388 0.2801 0.3967 -0.0667 0.2466 0.0685 -0.0262 -0.0096 0.4379 0.0470 0.1639 0.3090 0.1985 -0.0395 0.0185 0.4035 0.0068 0.1543 0.3097 0.2444 0.1124 0.1471 0.1054 0.0880 0.0985 0.0772 0.0616

Calcule...