Colegios alto rendimiento

Instrumentos Derivados e Innovación Financiera
Aplicación de Opciones

1. Una opción de compra (Call) sobre 100 acciones de Telefónica por una prima de 2€ y un precio de ejercicio de 10€. Laopción tiene un plazo de vencimiento de un año. ¿Cuál es la máxima pérdida que usted puede sufrir de esta posición? ¿Y cuál es el máximo beneficio? Calcule el umbral de rentabilidad de la posición si eltipo de interés para operaciones a un año es del 3%.

2. La acción de Repsol-YPF cotiza a 20€. Usted sabe que la volatilidad de la acción es de 30% y el tipo de interés libre de riesgo a tres meses esdel 3% para la zona del euro. Además no paga dividendos. Se pide:

a. Calcule la prima de un Call a 20€ de Repsol-YPF para un vencimiento de tres meses.
b. Por la paridad Put-Call, valore laPut equivalente.

3. Un inversor estadounidense compra 500 acciones de una empresa y vende 5 contratos de opciones sobre acciones. El precio de ejercicio es $30.00. El precio de la opción es $3.00.¿Cuál es la inversión mínima en metálico si (a) el precio de las acciones es $28.00 y (b) si es $32.00?

4. El precio actual de la acción del Santander Central Hispano es de 11.40€ y una opción decompra a un mes con un precio de ejercicio de 11.50€ se está vendiendo en este momento por 0.38€. Un inversor que piensa que el precio de las acciones aumentará está intentando decidir si compra 100acciones o compra 3,000 opciones de compra (=30 contratos). Ambas estrategias suponen una inversión de 1,140.00€. ¿Qué consejo daría ud.?¿Cuánto debe aumentar el precio de la acción para que laestrategia con opciones sea más rentable?

5. Si se sabe que el precio spot de una acción es S/.100; el precio de ejercicio S/.98, el tiempo para el vencimiento del contrato es un año, la tasa libre deriesgo es 12% y la desviación estándar del rendimiento es 10%.

a. Determine el valor intrínseco y extrínseco de una call de tipo europea de una determinada acción.
b. Determine el valor de...