COMBINACIÓN DE DERIVADOS

INTRODUCCIÒN

En este trabajo se desarrollan una serie de ejercicios a través de los cuales se da
más claridad sobre algunos temas que son básicos en la asignatura de Derivados
I, además de adquirir algo de claridad en la elaboración de ejercicios prácticos con
los cuales se obtiene mayor destreza y amplitud de conocimiento
También se hacen unos paralelos con el fin que se conozcan lasdiferencias que
hay entre cada uno de los temas tratado junto con la complejidad que cada uno
encierra.
Esto es una demostración sencilla pero clara de los temas básicos de esta
materia.

CONCLUSIONES

En este taller se hizo una práctica por medio de la cual se amplió un poco el
concepto sobre algunos temas relevantes en el área de las finanzas, con los
cuales se vislumbran otras formas deprotegerse de los altibajos que maneja la
economía de cada empresa, de acuerdo con el tipo de negocios que ésta
administre.
Con esto se concluye que el mundo financiero es algo más que conocer formas de
negociar en las empresas y que es fundamental utilizar los instrumentos que
ofrecen garantías de cobertura y protección para el conservar el valor del dinero
en el tiempo.

2. Un agente demercado que exporta bienes a EEUU tiene como riesgo de
mercado:
Que disminuya la tasa de cambio, ya que le pagaran menos pesos por los USD
negociados.
4. Es apropiado tomar una posición corta en el futuro cuando el precio futuro
es mayor que el precio negociado
5. Es apropiado tomar una posición larga en el futuro cuando el precio futuro
es menor que el precio negociado
6. El riesgo basepuede darse por la diferencia entre el precio de contado y el
precio futuro, es decir es la variación entre los dos precios.

13.

Forward

Futuros

Opciones

Contrato

Operación a
plazo que
obliga al
comprador y al
vendedor

Tamaño

Determinado
Estandarizado
según
transacción y
las
necesidades de
las partes
contratantes

Estandarizado

Fecha
VencimientoDeterminada
según la
transacción

Estandarizada. Las
opciones americanas
pueden ejercerse en
cualquier momento del

Operación a
plazo que obliga al
comprador y al
vendedor

Estandarizada

Operación a plazo que
obliga al vendedor. El
comprador tiene la opción,
pero no la obligación

período sin esperar al
vencimiento y las opciones
europeas son aquellas que
se ejercen sólo elúltimo
día del período
Método
de
transacción

Contratación
y negociación
directa entre
comprador y
vendedor

Aportación
garantías

No existe.

El margen
inicial lo efectúan las
Resulta muy
partes contratantes, si
difícil deshacer bien los
la operación,
complementarios se
beneficio o
llevarán a cabo en
pérdida al
función de la evolución
vencimiento del de los precios decontrato
mercado "marking to
market"

El tomador
del contrato pagará una
prima que a su vez
cobrará el vendedor del
mismo, además aportará
un margen inicial y otros
complementarios en
función de la evolución de
los mercados. También
puede aportar como
garantia el activo
subyacente

Mercado
secundario

No existe.

Mercado
organizado "Bolsa de
Resulta muy
Futuros".
difícildeshacer Posibilidad de
la operación,
deshacer la operación
beneficio o
antes de su
pérdida al
vencimiento. Beneficio
vencimiento del o pérdida
contrato
materializable en
cualquier momento

Mercado
organizado "Bolsa de
Opciones".
Posibilidad de deshacer la
operación antes de su
vencimiento, beneficio o
pérdida materializable en
cualquier momento

Institución
garante

Lospropios
contratantes

Cámara de
Compensación
Clearing House

Cámara de
Compensación Clearing
House

Posible entrega al
vencimiento, pero

Posible entrega por
ejercicio de la posición

Cumplimiento Mediante la
del contrato
entrega por

Actuación y cotización
abierta en el mercado

Actuación y cotización
abierta en el mercado

diferencias

generalmente se
cancela la...