Comercial

EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE BONOS Y ACCIONES
CONTRATO UNDERWRITING

CONTENIDO

1. ¿Qué son bonos?
1.1 Definición
1.2 Tipos de bonos
1.2.1 Bonos ordinarios
1.2.2 Bonos temporales
1.2.3 Bonos permanentes
1.2.4 Bonos en serie
1.2.5 Bonos redimidos
1.2.6 Bonos de Tesorería
1.2.7 Bonos de Arrendamiento Financiero
1.2.8 BonosSubordinados
1.2.9 Bonos Corporativos
1.3 Características
1.4 Emisión de bonos
1.4.1 Proceso de emisión
1.4.1.1 Emisor
1.4.1.2 Estructurador o banca de inversión
1.4.1.3 Calificación de riesgo
1.5 Colocación de bonos
1.5.1 Proceso de colocación
1.5.1.1 Operaciones Underwriting
1.6 Tipos de sociedades que emiten y colocan bonos1.6.1 Sociedad anónima
1.6.2 Sociedad en comandita por acciones
1.7 Normatividad
2. ¿Qué son acciones?
2.1 Definición
2.2 Tipos de acciones
2.3 Características
2.4 Forma de emisión y colocación de las acciones
2.5 Tipos de sociedades que emiten y colocan acciones
2.6 Normatividad
3. ¿Qué es el contrato underwriting?
3.1 Definición
3.2 Tipos de contratounderwriting
3.3 Características
3.4 Modelo del contrato underwriting
3.5 Tipo de sociedad que puede celebrar el contrato underwriting
3.6 Normatividad
4. BIBLIOGRAFÍA
5. CONCLUSIONES
1. ¿QUÉ SON BONOS?

1.1 DEFINICIÓN

Son títulos que representan una parte de un crédito constituido a cargo de una entidad emisora. Su plazo mínimo es de un año y en retorno de su inversión, eltenedor recibirá una tasa de interés que fija el emisor de acuerdo con las condiciones de mercado, al momento de realizar la colocación de los títulos.

Por sus características estos títulos son considerados de renta fija, su rentabilidad está, ya sea en el descuento, que significa simplemente comprarlo por menos de su valor nominal, y/o en los intereses o cupones, pagados sobre su valor nominal.Cuando la rentabilidad de este solamente se encuentra en el descuento, recibe el nombre de “Bono Cupón Cero”

1.2 TIPOS DE BONOS

1.2.1 Bonos ordinarios: son aquellos que confieren a sus tenedores los mismos derechos, de acuerdo con el respectivo contrato de emisión y están garantizados con todos los bienes de la entidad emisora, sean presentes o futuros.

1.2.2 Bonos temporales: seregistran al costo. Usualmente se venden antes de que venzan. No se tiene intención de conservarlos hasta su vencimiento, el precio de venta será determinado por el precio corriente. Se mantiene al costo hasta que se vendan, no hay necesidad de amortizar primas y descuentos.

1.2.3 Bonos permanentes: se registra al costo o precio de compra que es su valor en el mercado determinado por el riesgo y latasa de interés establecida comparada con la tasa de interés (rendimiento) que prevalece en el mercado. O al valor nominal registrando en cuentas independientes de prima o descuento, el exceso o defecto pagado con relación al valor de vencimiento. La prima o descuento se amortiza entre el tiempo que media desde la fecha de adquisición y la de vencimiento. La amortización ajusta el interés quepagan los bonos adquiridos al interés deseado (generalmente el de mercado).

1.2.4 Bonos en serie: bonos que el tenedor los adquiere completo, pero paga una parte cada año.

1.2.5 Bonos redimidos: bonos devueltos antes de su vencimiento

1.2.6 Bonos de Tesorería: obligaciones emitidas en moneda nacional por el Tesoro Público, extendidos al portador y libremente negociables, con el fin definanciar operaciones del gobierno.

1.2.7 Bonos de Arrendamiento Financiero: son aquellos emitidos por un banco o empresa especializada con la única finalidad de financiar las operaciones propias de arrendamiento financiero. Tienen un plazo de redención no mayor de tres años.

1.2.8 Bonos Subordinados: son obligaciones emitidas por empresas bancarias y financieras que pueden ser incorporadas para...