como hacer un negocio

Primera. Sé humilde.

La inversión es una apuesta sobre un futuro incierto. La sabiduría consiste en aceptar hasta qué punto lo desconoces. Reconocerlo, no es fácil. Tendemos a pensar que el futuro será como el pasado más reciente. Pero no somos expertos, ni podemos pretender actuar como tales.

Ser humilde sobre lo que puede suceder en el futuro te mantendrá al margen de errores que puedencostarte muy caros. No hay que subirse al carro de ayer y, antes de invertir, es indispensable que te hagas esta pregunta: “¿Y si me equivoco?”. No pasa nada siempre que cumplas con la segunda regla.

Segunda. Define tu nivel de riesgo.

Planifica. La planificación financiera es un acto anti-natural. El cerebro está diseñado para que se infravaloraren las metas a largo plazo y se exageren los costesdel sacrificio inmediato. Algunos estudios muestran que la gente que elabora un plan financiero de futuro ha sido capaz de ahorrar el doble que el que no hace ninguno.

Sabiendo esto, los retornos que obtienes en cualquier inversión son proporcionales a los riesgos que asumes. Ésta es una ley fundamental de los mercados. La Historia así lo corrobora. Si nos remontamos en el tiempo, en concreto alperiodo que se inicia en 1926, las acciones –uno de los activos de mayor riesgo- han generado, de media, mayores ganancias que los bonos gubernamentales –categorizados como de riesgo medio- y éstos, a su vez, han batido al mercado monetario.

Entre muchas otras cosas, esta regla sugiere que, para obtener elevadas rentabilidades que nos permitan amasar una riqueza significativa, es imprescindibledestinar parte del capital a activos de alto riesgo, como las acciones, la única inversión que ha batido a la inflación cómodamente a lo largo del tiempo. Mira si estás dispuesto a soportar los vaivenes de la bolsa. Por otro lado, si cualquier agente financiero intenta venderte que su producto ofrece altos retornos sin riesgos, no te fíes. Pídele que te lo dé por escrito y, posteriormente, envía eldocumento y una carta al organismo regulador competente, por si las moscas.

Nunca está de más tomar precauciones. Mantén, además, un fondo en efectivo de emergencia. Sin este cojín, un gasto inesperado podría poner en peligro tus planes de inversión a largo plazo.

Tercera. Diversifica.

Nada puede romper la relación que existe entre el riesgo y la recompensa, pero una cartera diversificadaadecuadamente puede restarle rigidez. Se trata de buscar lo que se llama ‘frontera eficiente’. Cuando repartes tu dinero adecuadamente entre diferentes tipos de activos, la revalorización de algunos de ellos puede contrarrestar el descenso de otros. Es recomendable invertir en activos cuyos ciclos de subidas y bajadas no vayan al mismo ritmo. Tener acciones de empresas estadounidenses y extranjeras, degrandes y pequeñas compañías, bonos de diferentes vencimientos, activos inmobiliarios, materias primas, hedge funds o capital riesgo te permitirá maximizar tu rendimiento para un nivel de riesgo dado. No lo olvides: una adecuada asignación de activos determinará el éxito o el fracaso final de tu inversión.

Si hablamos de los mercados de valores, prefiere los fondos índices a las accionesconcretas. Si no quieres perder la vida siguiendo tus inversiones, es lo mejor. Te asegurarás, al menos, el rendimiento de la bolsa que replican menos las comisiones y vivirás mucho más tranquilo. Y si las cosas vienen mal dadas…

Cuarta. Practica la paciencia.

Esta afirmación tan franca fue publicada en 1923 en las memorias ficticias de Edwin Lefèvre, basadas, según se dice, en el legendariocomerciante Jesse Livermore y considerada por muchos analistas y brokers financieros como la Biblia de los negocios. Una vez que has diseñado tu cartera, no la toques. Reorganízala una vez al año para que tu diversificación permanezca en el camino correcto. Lo barato acabará por aflorar su valor y, lo caro, terminará por corregir. Los ciclos han existido y existirán siempre.


Cuando el Dow Jones pierde...