Como leer estados financieros

UNA GUIA PARA EL NEOFITO EN INFORMES
FINANCIEROS
Muchos gerentes no tienen los conocimientos necesarios para interpretar los
estados financieros de la corporación y, para su desgracia, mas alto es su cargo
dentro de la jerarquía de la organización. Más difícil les resulta pedir ayuda.
Sin embargo, a usted de aliviara saber que no debe nacer una especialización
en administración de empresaspara aprender a interpretar correctamente los
informes financieros. Si usted es de los que archiva los informes sin leerlos, es
probable que estas sugerencias le ayuden a convertir el garamatias financiero
en información vital.
COMO LEER UN BALANCE
Comience con el balance para darse una idea de la posición financiera de su
empresa los activos que posee y la forma como se financian partiendode la
fecha del estado financiero. Mire primero los grandes totales y los subtotales,
los cuales reflejan el tamaño de la empresa, los activos mas importantes y la
forma como esos activos se financian con los pasivos y el patrimonio. Como
en la mayoria de los informes financieros se presentan datos corporativos para
varios periodos. Observe los cambios que se reflejan en los distintosbalances
durante el periodo del informe.
Por ejemplo, si ha habido un cambio en el total de los activos averigüe si esa
tendencia se ha debido a una aumento importante en los activos corrientes, los
activos fijos u otros activos. Después compare esas tendencias con los
cambios en el total de los pasivos y el patrimonio; por ultimo, compare el
nivel de los pasivos y el patrimonio y por ultimo,compare el nivel de los
pasivos corrientes con la deuda a largo plazo.
Ahora trate de identificar las tendencias y las relaciones lógicas entre las
cuentas con base en su conocimiento de la compañía.
Por ejemplo, si sabe que las ventas han aumentado, lo mas probable es que vea
un aumento proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos
fijos, el cual es el reflejo de esecrecimiento. Los pasivos corrientes deben
cambiar de manera similar a los activos corrientes a los cuales financian,
mientras que las deudas a largo plazo suelen compararse de igual manera que
los activos fijos. Cualquier discrepancia, como la disminución del inventario

acompañada de un aumento en las cuentas por pagar, amerita una
investigación más detallada.
Cuando revise los activos, noolvide que estos se contabilizan según su costo
histórico (algunas empresas le adicionan los ajustes por inflación). Su valor
comercial, correspondiente a lo que valen en la actualidad puede ser muy
distinto, en particular en el caso de los bienes raíces que la empresa posee
desde hace mucho tiempo.
Una vez analizado el balance para determinar si las operaciones de la
compañía concuerdan, reviselas mismas cuentas pero desde el punto de vista
de la liquidez. Al hacerlo tenga presentes las pautas siguientes:
1. Hay consumo de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los
activos, mientras que hay generación cuando se reducen.
2. Hay generación de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los
pasivos y el patrimonio, mientras que hay consumo cuando se reducen.
Ahora,determine si los cambios en los activos han creado o consumido
efectivo. Haga lo mismo con los pasivos y el patrimonio. Después tome nota
de los cambios en el balance de la cuenta de efectivo durante los períodos
cubiertos. Este análisis le dará por lo menos una base acerca del estado de
liquidez de la empresa.
En este momento debe tener una idea general sobre lo siguiente:
• El tamaño de lacompañía.
• Los cambios más recientes en los activos.
• La forma como los pasivos y el patrimonio financian los activos.
• Los cambios importantes que hayan ocurrido recientemente con respecto a
las deudas y el patrimonio.
COMO LEER EL ESTADO DE RESULTADOS
Pasemos al estado de resultados o llamado por otros el "pérdidas y ganancias"
o "estado de ingresos y egresos" y con él estudiemos los...