Como operan los diferentes conceptos e instituciones

COMO OPERAN LOS DIFERENTES CONCEPTOS E INSTITUCIONES

El sistema financiero guatemalteco está constituido por 18 bancos, 15 sociedades financieras, 15compañías almacenadoras, 15 aseguradoras, 2 casas de cambio, 9 entidades fuera de plaza(offshore) y 12 casas de bolsa supervisadas por la Superintendencia de Bancos.Las empresas y la población en general se han beneficiado durante muchos años deun sectorsumamente competitivo, con varios participantes en el mercado. En años recientes, fuertesactividades de fusiones y adquisiciones llevaron a la creación de bancos mucho mayores y capacesde satisfacer las exigencias de clientes más grandes.Al mismo tiempo que se ha ido consolidando el sector, los bancos pequeños y medianos se hanespecializado para atender nichos del mercado. Hoy se cuentacon entidades financierasofreciendo servicios de categoría mundial en áreas especializadas como factoraje, comerciointernacional, inversiones especializadas, microcrédito, entre otros.La mayoría de bancos y entidades financieras cuentan con varios corresponsales en EEUU,Panamá, México, Suiza entre otros. Bancos extranjeros también operan directamente enGuatemala, como es el caso de Citibank, BancoCuscatlán, y el BAC, entre otros.La moneda nacional es el Quetzal. El sistema de cambio es flotante y los límites son puestos por elBanco de Guatemala, quien publica el tipo de cambio en base a este sistema de oferta y demanda.Por la ley de libre circulación de divisas, otras monedas pueden circular legalmente como monedatransaccional, y en muchos casos se utiliza el dólar como la base paracontratos y transaccionesinternacionales. Cualquiera puede abrir cuentas en bancos en Quetzales, Dólares o Euros.Mercado Financiero GuatemaltecoEl sistema financiero de Guatemala tiene dos segmentos. El sector financiero formal (regulado),que está conformado por instituciones cuya autorización es de carácter estatal, bajo el criterio decaso por caso, y que están sujetas a la supervisión de laSuperintendencia de Bancos, órganofacultado para tal fin. Este sector abarca un sistema bancario y uno no bancario. El primero incluyea los bancos comerciales y a las sociedades financieras, estas últimas, definidas por ley comoinstituciones especializadas en operaciones de banca de inversión (no captan depósitos y susoperaciones activas son de largo plazo). Por su parte, el sistema financiero no bancario serige porleyes específicas y está conformado por los Almacenes Generales de Depósito, Compañías deSeguros, Compañías de Fianzas, Casas de Cambio; además, por el Instituto de Fomento Municipal(INFOM) y el Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA).Asimismo, existen instituciones que realizan intermediación financiera cuya autorización respondea una base legal genérica (Código de Comercio) yque no se encuentran bajo la vigilancia ysupervisión de la Superintendencia de Bancos. Los intermediarios financieros que conforman este sector, usualmente innovadores, proporcionan los servicios que, por ley, les era prohibido prestara las entidades reguladas.
Entre estos intermediarios puede mencionarse a los “off -shore”, que financian operaciones de comercio; así también las asociaciones decrédito, compañías emisoras y operadoras de tarjetas de crédito y débito, cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales (ONG´s) y otros tipos de cooperativas que proporcionan diversos servicios financieros en las áreas rurales.

a)Función de los mercados financieros
Los mercados financieros proporcionan tres funciones económicas adicionales
• La primera es que lainteracción de compradores y vendedores en un mercado financiero
determina el precio del activo comerciado. También en forma equivalente, ellos determinan elrendimiento requerido de un activo financiero. La característica de los mercados financierosconsiste en que el incentivo para que las empresas adquieran fondos depende únicamente delrendimiento necesario que demandan los inversionistas, señala la...