Compañía Manufacturera XY, S.A.

Compañía

Manufacturera XY,
S.A.

Administración Financiera
Básica

Septiembre - 2012

Manufacturera XY, S.A.
Entorno de la Empresa:
La empresa se creo hace 10 años como un negocio familiar, y
actualmente es una sociedad anónima, y hace 6 años incorporo
nuevos inversionistas, quienes buscan mayores tasas de rendimiento.
La empresa realiza sus operaciones en tres regionescolombianas, y la
información presentada por la Gerencia, muestra una baja
rentabilidad, que es reflejado en sus Estados Financieros Históricos y
en el análisis de sus razones, por lo cual, se realiza un plan financiero,
que desarrolle objetivos, políticas y estrategias, que ayuden a mejorar
sus índices financieros .

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Razones Financieras
Manufacturera XY, S.A.
Concepto

Año n-2

Año n-1Año n

Año n+1

Liquidez
Razón Circulante

2.26

1.98

1.64

1.87

Razón Rapida

1.26

1.18

0.68

0.78

Razón de Efectivo

1.15

1.06

0.68

0.78

0.47

0.55

0.63

0.57

Solvencias
Razón Deuda Total
Razón de Deuda a Capital

0.9

1.2

1.7

1.3

Multiplicador del Capital

1.9

2.2

2.7

2.3

Cobertura de los Intereses

1.31.3

1.3

3.6

4.0

4.3

3.4

4.2

Dias de Ventas en el Inventario

91.3

85.4

108.1

86.3

Rotación de las Cuentas por Cobrar

23.1

19.4

21.2

21.2

Dias de Ventas en Cuentas por Cobrar

15.8

18.8

17.2

0.0

Rotación de los Activos Totales

2.28

2.07

2.03

2.20

Margen de Utilidad

5.2

4.5

3.8

9.0

Rendimiento Sobre losActivos (ROA)

11.8

9.4

7.6

19.8

Rendimiento Sobre el Capital Contable (ROE)

22.2

20.7

20.7

45.6

Rotación
Rotación de los Inventarios

Rentabilidad

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Razones de Liquidez

Razón Circulante: muestra una disminución para el año actual en
comparación a sus datos históricos que paso de 2.3 a 1.6 y el proyectado
1.9.
Razón Rápida: indica una disminución encomparación a sus datos
históricos que paso de 1.26 a 0.68, pero presenta un incremento leve de
0.10 para el próximo año.
Razón de Efectivo: muestra cuanto tenemos de efectivo para pagar el
pasivo en este caso existe una disminución de lo histórico a lo actual de 1.15
a 0.68 y en leve incremento de 0.10 para el próximo año.

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Razones de Solvencia

Cobertura de los intereses: En el año n-2,con el actual no ha variado se mantiene en 1.3,
pero, en el siguiente presenta un incremento de 3.6, lo cual es favorable para la empresa. Lo
que equivale a que cuanto es lo que la Utilidad puede cubrir en intereses.
Multiplicador de Capital: Indica cuantas veces esta en Activo en el Capital, el cual en el año
n-2 era de 1.9 y paso a 2.7 en el año actual, pero al año siguiente disminuirá en0.4.
Razón de Deuda Capital: indica que tanto esta comprometido el capital de la empresa con la
deuda en este caso en el año n-2 tenia el 0.9, pero al año actual aumenta al 1.7, y disminuirá
en el año siguiente en 0.40.
Razón Deuda Total: Que tanto nuestros activos y Capital cubren el endeudamiento de5
la
empresa en este caso en el añon-2, como el año actual cubre en 1.3 y para el añosiguiente 3.6.

INDICE DE ROTACION

Rotación de Inventarios: Cuantas veces rota el inventario en el año n-2, era de 4.0 veces
para el presente disminuirá en 3.4 y para el año siguiente incrementara en 4.2.
Días de Ventas en el Inventario: cuantas veces se ha vendido, para el año n-2 era de
91.3 en el actual aumentara al 108.1 y para el siguiente año disminuirá en 86.3
Rotación de las Cuentas porCobrar: indica el numero de veces que han sido renovada
las cuentas por cobrar para el año n-2 era de 23.1 para el presente año y el siguiente a
21.2, es decir será mas rápida la recuperación.
Días de ventas en cuentas por cobrar: cuantas veces se ha vendido al crédito, para el
año n-2 es de 15.8 días y para el año actual es de 17 días, pero para el año siguiente será
de 0.

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Rotación...