compañia de reciclaje POP

Pronóstico Financiero con Estado de Cuentas Pro Forma
Caso: Compañía de Reciclaje Pop

En abril de 1997, el dueño y gerente de la compañía Reciclaje Pop, José Vargas, fue al Banco Nacional de Crédito (BNC) en relación a un préstamo. Esta era la segunda visita en los últimos dieciocho meses, Vargas pensaba que esto no era una acción usual para una firma tan lucrativa. La compañía (querecicla metal, vidrio y papel) estaba en el medio de un periodo de incremento en ventas. La compañía empezó a operar en 1980, y ha tenido ganancias desde 1982.
La compañía fue fundada en 1980 por José Vargas para capturar el creciente mercado de material reciclado en la producción de productos de papel al mismo tiempo que productos de vidrio y metal. La materia prima principal era desperdicios que lotraían colectores de desechos. Mientras que la compañía reciclaba papel y el vidrio, el negocio consistía mayormente en procesar desechos de metal.
Durante la década pasada, existía una considerable consolidación en el reciclaje de metal. De hecho, Vargas conocido como Pop, empezó la Compañía de Reciclaje en contra del consejo de algunos de sus colegas de trabajo. La mayor preocupación era laaparente disminución en la disponibilidad de desechos en metal. Como resultado de esa tendencia, alguno de los pequeños agentes o garaje de reciclaje habían quebrado o habían sido comprados por compañías más grandes como Pop. Eso quería decir que las compañías ya establecidas se estaban volviendo más grandes y que un nuevo entrante al negocio tenía un camino duro por recorrer. Sin embargo, JoséVargas estaba convencido que podía crear una compañía importante. A través de los años, por haber trabajado en la industria de metales se familiarizó con el negocio. Como resultado de su convicción, invirtió todos sus ahorros y un préstamo grande de una compañía local de seguros para empezar la Compañía de Reciclaje Pop.
El procesamiento de varias calidades de metal consistía en cortar o esquilarel metal. Los metales baratos como ser autos viejos cortados y los metales de alta calidad como ser barras de hierro eran esquilados. La compañía compraba aproximadamente 30,000 toneladas de metal que requería ser cortado y 15,000 toneladas que requería ser esquilado.
El metal procesado era enviado a fundiciones para ser usado en una variedad de aplicaciones. De hecho, la compañía se habíavuelto un proveedor de metal tan importante para ciertas fundiciones, que era necesario mantener un cierto nivel de inventario para asegurar que podían cumplir con la demanda sin ningún atraso. El calculo de ventas para 1998 era de $14,500,000.
Las compañías de reciclaje que habían sobrevivido los ochentas, pretendían mantenerse leales y dependientes en relación a sus clientes. Asimismo, una buenarelación con las fundiciones era una necesidad. Para la compañía Pop, esto significaba mantener una provisión de metal constante durante el año. Esta meta creaba una necesidad de dinero en efectivo. Adicionalmente, la maquinaria tenía que ser mantenida en buen estado y los proveedores contaban con ser pagados a los 30 días, que ya era norma en el negocio. Dada la competencia, un balance generalbien manejado era esencial. La tabla 3, muestra los promedios de la industria. De mayor consideración eran los niveles de inventarios y cuentas por pagar. El señor Vargas creía que un nivel razonable en estas áreas le permitiría mantener una relación solida con sus proveedores y clientes. Vargas creía que su deuda a largo plazo sería constante, o sea, se mantendría el nivel actual. Adicionalmente,esperaba acercar el nivel de ganancia al promedio de la industria o incluso sobrepasarlo.
El préstamo del señor Vargas solicitaba al BNC era para poder incrementar el inventario de desechos de metal de la compañía. En los últimos meses, una gran porción de los carriles de tren estaban siendo desmantelados y había una cantidad inusual de metal disponible. Estas entradas de “bultos” de metal eran...