Comprensiòn de Ratios Financieros

Sepa cómo analizar e interpretar los estados financieros para la toma de decisiones gerenciales
(Primera parte)
1. Introducción
El análisis de los estados financieros busca conocer el comportamiento de los elementos o partes que conforman los mismos, para luego tomar decisiones tendientes a mejorarlos, corregirlos o simplemente para informarse de la situación financiera de la empresa. Elanálisis puede efectuarse para cada cuenta en forma individual o a partir de las relaciones entre ellas. Un elemento necesario e importante para el análisis financiero es el patrón o estándar que debe determinarse previamente para evaluar y comparar. Los estados financieros tienen como característica cualitativa la comparación, la cual está basada en mostrar la situación financiera y económica de laempresa, aplicando los mismos criterios y políticas contables de los años que se expresan. Un aspecto importante para realizar el análisis financiero es que los estados financieros aparte de estar debidamente bien elaborados, sean oportunamente presentados; para ello es indispensable que su presentación a los encargados de la toma de decisiones sea dentro de los primeros días del mes siguiente, yaque de esta forma se tendrá mejores elementos de juicio para tomar las decisiones necesarias, sin esperar que estos solo sirvan de estadística o para fines tributarios, desnaturalizando el objeto que persigue: informar hechos de importancia.

Juan Carlos

Resumen ejecutivo

FERNÁNDEZ HUERTA

Los estados financieros presentados de manera oportuna de una organización permiten conocer aspectosde importancia que contribuyen a una mejor toma de decisión por parte de los directivos de una empresa. El presente informe comenta los principales métodos de análisis de los estados financieros.

3. Componentes del análisis financiero
El análisis financiero se puede dividir en tres fases: • Mecánica financiera.- Es el proceso por el cual se obtienen los ratios, índices o razones financieras. •Razonamiento financiero.- Se refiere a la interpretación de los índices obtenidos en la fase anterior. • Toma de decisiones.-Luego de las dos fases anteriores, el siguiente paso es tomar una decisión en función a los resultados.

• • • •

Un solo ratio no proporciona información suficiente. Los ratios siempre se refieren al pasado. Las cifras contenidas en los estados financieros son fácilesde manipular. Existe dificultad para comparar distintas empresas por las diferencias existentes en los métodos contables que siguen.

5. Clasificación de las razones financieras
Estas se clasifican según los estados financieros que se quieran analizar: • Ratios o índices del estado de ganancias y pérdidas (razones dinámicas). • Ratios o índices del balance general. (razones estáticas). • Ratioso índices de estados financieros diferentes (razones dinámicas y/o estáticas).

4. Limitaciones de las razones financieras
Las principales limitaciones encontradas, son las siguientes: • Su confiabilidad se basa en la solidez y exactitud de los estados financieros.

2. Objetivos del análisis financiero
El • • • • • • • • análisis financiero permite determinar: Suficiencia del capital detrabajo. Situación financiera de la empresa. Situación crediticia de la empresa. Capacidad de pago de las obligaciones a corto plazo. Si se vende y si el importe de las ventas que se recupera es antes del vencimiento de las obligaciones. Si el capital y las utilidades retenidas de la empresa se han empleado convenientemente. Si los gastos son demasiado elevados. Si las depreciaciones y amortizacionesson por cantidades adecuadas.
CLASES DE RATIOS O RAZONES
Ratios del balance general (Razones estáticas) Ratios de liquidez Ratios de aplancamiento financiero (Deuda) (Ratios de solvencia)

Ratios del estado de ganancias y pérdidas (Razones dinámicas / estáticas dinámicas)

Ratios de cobertura

Ratios de actividad (De eficiencia) Ratios de rentabilidad

6. Análisis por razones...