Comptabilitat. Inversions Financeres

Lliçó 9. Inversions financeres

Concepte, classes i finalitat de les inversions financeres Son adquisicions d’actius de naturalesa financera. En aquest curs ens centrarem en les més tradicionals. Mentre que per a l’entitat que adquireix aquests títols és un ACTIU; per a l’entitat que els emet és un PASSIU. Les inversions més tradicionals i més generalitzades són : a. b. Els dipòsits bancaris:comptes a la vista o d’estalvi o a un determinat termini. Els valors negociables: són aquells títols que poden ser objecte de compravenda en un mercat de valors (Borsa). i. Actius de renda variable: són aquells en que no es possible conèixer amb certesa què rendibilitat ofereixen perquè depenen dels beneficis de l’empresa. Donen dret a un dividend (una part del benefici), l’assistència, veu i vot ala Junta General d’accionistes, tenen un dret de subscripció preferent en l’emissió de noves accions i altres drets, com el d’informació. ii. Actius de renda fixa: s’aplica a un conjunt de valors negociables que emeten empreses i institucions públiques i que representen crèdits. No donen cap dret polític, sinó, únicament econòmic. Dins d’aquesta categoria entraria també els títols de deutepúblic.

El rendiment que s’obté ve donat per: a) Els interessos, en el cas dels actius de renda fixa. b) Les participacions en els resultats, en el cas dels actius de renda variable. c) La diferència positiva entre el preu de venda i el preu d’adquisició, és la plusvàlua (si fos una pèrdua, seria una minusvàlua). La finalitat de les inversions financeres pot ser : El control d’altres empresesmitjançant el domini als òrgans de decisió i gestió. L’especulació. Si les inversions financeres s’han realitzat amb l’únic objectiu de la rendibilitat derivada d’un preu de venda superior al d’adquisició. Quan és amb aquest objectiu, les inversions financeres es consideren que són a curt termini (permanència a l’empresa per un període inferior a un any).

La cartera de valors mobiliaris : concepte iclasse. Inversió en valors i desinversió Anomenem com a cartera de valors mobiliaris aquelles inversions representades per títols negociables en el mercat de valors (accions, obligacions, bons, pagarés, etc.). En les inversions financeres s’ha de distingir dues formes d’adquisició : a) La subscripció dels títols, és a dir, l’adquisició de la seva propietat des del moment de la seva emissió. El preuserà el valor nominal reconegut al títol. b) La compra dels títols en un moment posterior al de la seva emissió, el que suposarà el pagament d’un preu pel seu valor de cotització. La cotització dels títols en el mercat de valors no coincidirà normalment amb el valor nominal, doncs es veu influït per diferents factors: a) En les accions:

i. el valor del patrimoni de l’empresa. El que permetràvalorar-lo pel seu valor teòric: Patrimoni empresa Valor teòric = ---------------------------Número d’accions Exemple: Sigui una empresa amb un capital de 125.000 euros, unes reserves de 76.542 euros i uns beneficis de 3.542 euros. Calculem el valor teòric si el seu capital està distribuït en 1.500 accions. 205.084 Valor teòric = ------------------- = 136,72 euros /acció 1.500 ii. Expectatives delsinversors sobre els beneficis futurs. b) En les obligacions : i. L’evolució del tipus d’interès en l’economia. Així aquells títols que ofereixin un tipus d’interès més alt seran els que major demanda tindran. ii. La solvència de l’entitat emissora. iii. El transcurs del temps, quant més a prop estigui el moment del venciment d’interessos, més cotitzaran. Com a regla general, el valor d’adquisiciópel que han de ser reflectides les inversions financeres inclou el preu de subscripció o cotització més totes aquelles despeses necessàries per realitzar la transacció. Exemple: adquirim aquests títols TITOL NÚMERO TÍTOLS PREU 52 25 33 DESPESES (comissions) 1% sobre el valor d’adquisició. 1,5% sobre el valor d’adquisició. 0,3% sobre el valor d’adquisició. Haver

ACCIONS EMPRESA “A, 100 S.A.”...