Compubasura

Universidad Latina de Panamá

Análisis Financiero y Estructuración de Empresas

Investigación

Profesor: Luis Carrasquilla

Estudiante:

Manuel Noli

Miércoles 12 de diciembre 2012

Introducción
El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financierasnegativas para una organización.

Elementos de la política de riesgo de crédito
1.1 Políticas de Créditos.
Son todos los lineamientos técnicos que utiliza el gerente financiero de una empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. La misma que implica la determinación de la selección de crédito, las normas de crédito y las condiciones de crédito.
La política decrédito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo ocuparse de los estándares de crédito que establece, sino también de la utilización correcta de estos estándares al tomar decisiones de crédito. Deben desarrollarse fuentes adecuadas de información y métodos de análisis de crédito. Cada uno de estos aspectos de lapolítica de crédito es importante para la administración exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecución inadecuada de una buena política de créditos o la ejecución exitosa de una política de créditos deficientes no producen resultados óptimos.
1.2 Principios Básicos de la Política Crediticia.
El tipo de cliente debe corresponder al mercado objetivo definido por la institución yaque la evaluación y administración es completamente distinta. El mercado objetivo debe al menos definir el tipo de clientes con los cuales va a operar, el riego que esta dispuesto a aceptar, la rentabilidad mínima con que se trabajará, el control y seguimiento que se tendrán
Salvo excepciones no debe otorgarse crédito a empresas sin fines de lucro, como cooperativas, clubes, etc.
1.3 Operatoriadel Crédito
Debe existir una solicitud de intenciones en las que se especifique claramente los requerimientos del cliente (plazo, tipo de amortizaciones, periodos de gracia, valores residuales, tasa de interés, fondos, objeto, y la forma de pago). Una vez aprobado el crédito es necesario elaborar el contrato correspondiente donde se establecerá claramente las obligaciones del prestatario como delente financiero. Se deberá establecer el calendario de pago de las amortizaciones.

Es necesario estar en completo seguimiento del crédito ya que la economía del cliente es bastante cambiante y tenemos que tener permanentemente información que nos corroboren con el crédito

¿Qué son las matrices de transición?
2.1 La Matriz de Transición tiene como propósito reflejar – en el corto, mediano ylargo plazo - el grado de estabilidad que presentan las categorías de riesgo asignadas por Humphreys en los distintos procesos asociados con la evaluación de la capacidad de pago o nivel de solvencia de un determinado instrumento o emisor.
Considerando que la clasificación de riesgo es una opinión basada en aquellos aspectos estructurales y fundamentales que inciden en la calidad crediticia de undeudor o título de deuda, se espera que las categorías asignadas tiendan a ser estables a través del tiempo por cuanto la opinión de la firma se sustenta en elementos con baja probabilidad de experimentar cambios significativos en un período corto de tiempo.
De esta forma, la matriz contribuye a medir la consistencia de las categorías a través del tiempo y a constatar en que medida constituyenun elemento verdaderamente diferenciador de los distintos niveles de riesgo.

Como se calcula la probabilidad de incumplimiento
La metodología que se utiliza para estimar PI se le denomina “Modelos de probabilidad neutral al riesgo”. Este modelo se fundamenta en la teoría de los mercados eficientes, ya que supone que para evitar oportunidades de arbitraje, los precios de dos bonos: uno...