Concepto De Instrumento Derivado

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“Concepto de instrumento derivado”
Lectura capítulo 1 del libro “Mercado de productos derivados”

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CAPÍTULO 1: “Concepto de instrumento derivado”
Dentro de las finanzas, los inversores tiene distintos riesgos financieros: riesgo de crédito, riego de mercado, riesgo de liquidez y el riesgo de dividas. Por lo cual,hacen uso de instrumentos derivados para administrar sus riesgos, ya que estos permiten separarlo y controlarlo.
Un derivado es un instrumento financiero que toma como referencia un activo que se negocia en un mercado al contado (activo subyacente) cuyos términos se fijan hoy y la transacción se realiza en una fecha futura.
Los diferentes instrumentos derivados son:
1. Operaciones a plazo oforwards (FRA, seguro de cambio, deuda pública).
2. Futuros (sobre índices, acciones, deuda, tipos de interés o sobre aceite de oliva).
3. Opciones (sobre índices, acciones, deuda, tipos de interés o contratos de futuros).
4. Permutas financieras o swaps.
Con el instrumento derivado se pueden reducir los riesgos financieros (precio o mercado) sobre tipos de interés, divisas, acciones ymaterias primas. También nos permite tomar, eliminar, incrementar o transferir riesgos.
Lo pueden utilizar los especuladores, es decir, aquellos que se exponen a un riesgo con la esperanza de que el cambio de precios les beneficie, realizando la menor inversión y los arbitrajistas que operan con derivados con vistas a explotar cualquier desajuste de precio entre diferentes mercados de derivadoso entre instrumentos de derivados y los precios de contado de los activos subyacentes.

REPORTE DE INVESTIGACIÓN DE LA WEB:
Se denomina productos derivados a un conjunto de instrumentos financieros, cuya principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de referencia. Los productos derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio enproductos agroindustriales (commodities), en condiciones de elevada volatilidad.
También se definen como instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un “subyacente”, es decir de un “bien” (financiero o no financiero) existente en el mercado. Ejemplo: Financieros: divisas, tasas de interés, acciones, etc. No Financieros (Commodities): petróleo, gas, granos, metales preciosos, etc.
Al existirfluctuación diaria en los precios de cualquiera de éstos, se vuelve necesario para las empresas asegurar sus precios sobre insumos de producción, adquiriendo un instrumento derivado, el cual hace las veces de “un seguro”.
Por tanto, son instrumentos creados para facilitar las transacciones financieras y la administración de riesgos.
Los instrumentos derivados brindan un mecanismo a través delcual las empresas pueden cubrirse eficientemente contra los riesgos financieros.
A partir de 1972 comenzaron a desarrollarse los instrumentos derivados financieros, cuyos activos de referencia son títulos representativos de capital o de deuda, índices, tasas y otros instrumentos financieros.
Las características principales de los derivados financieros son:
* Para su contratación, lainversión que hay que realizar es muy baja.
* Tienen una fecha de vencimiento.
* Su valor fluctúa en función del valor que experimenta el activo subyacente al que está referenciado.
Además algunos derivados cotizan en bolsa o mercados secundarios como el MEFF o el CME.
Básicamente entre los tipos de derivados financieros que podemos encontrar, tenemos:
FUTUROS: instrumento derivado en los queno hay que desembolsar nada en el momento de su contratación aunque si hay que disponer de una garantía y en el momento del vencimiento del contrato, hay que ejecutar la operación al precio pactado.
Un contrato de futuros, al igual que un contrato forward, obliga al propietario a comprar un activo específico a un precio de ejercicio especificado en el momento de vencimiento del contrato. Sin...