Conchaytoro2015
Páginas: 10 (2317 palabras)
Publicado: 2 de noviembre de 2015
FICHAS DE EMPRESAS - CONCHA Y TORO
Fecha Ultima Actualización: 28/01/15
Resumen de la Ficha:
Durante el último año, esta acción se desempeñó mejor que
el IPSA subiendo 20,1% mientras el índice rentó 9,4%
El P/E forward se acerca a 19,6x, lo que deja a la firma con
un premio respecto de su historia reciente. En los últimos 12
meses, este indicador promedió 17,9x
La calificación delos analistas ronda los 4 puntos. Esto
implica un sesgo a la recomendación COMPRAR. Para el
consenso, hoy la empresa presenta un upside de 8,8%
Teniendo volatilidad menor a la del promedio de las
comparables seleccionadas, el ROE fue similar al del sector.
La acción tuvo un retorno YTD de -0,2% con las pares
rentando en igual lapso, -0,1%,
El P/VL es 2,08x, ie. 21% mayor que hace un año. Conun
ROE que aumentó 1,72 p.p. desde fin de 2013, el P/VL a ROE
hoy es 0,219. A partir de esta métrica, hay tres empresas
más baratas que Concha y Toro
El mercado espera en promedio para 2014 que en el año los
ingresos crezcan un 19,7%. Por su parte, el EBITDA variaría
51,7%. Para el ROE, se espera que varíe 2,2 p.p. Por último,
se espera que DFN/EBITDA caiga respecto de finales del año
previoen 1,19x.
La prueba ácida indica que la liquidez de la empresa mejoró
en el último trimestre respecto del promedio de los últimos
dos años. Hoy la empresa se posiciona cercana al promedio
del sector.
Esta empresa tiene una DFN equivalente a 3,5x de su
EBITDA. Este dato es mayor respecto del promedio de los
últimos cuatro años.
El margen EBITDA promedió 12,7% en los últimos cuatro
años.El último dato, 16,8% se ubica por encima del
promedio del sector, que fue 12,9%
.
FICHAS DE EMPRESAS - CONCHA Y TORO
Acción vs Indice - Ultimo Año
Métrica de la Compañía y Promedio de Pares
125
120
METRICA
SECTOR/PARES
CONCHA
115
110
BETA
0,862
0,666
105
P/VL
1,84x
2,08x
100
ROE
MKT CAP US MM
EV US MM
NFD + IM
P/E
P/E FWD 2014
P/E FWD 2015
EV/EBITDA T12M
EV/EBITDA 2014
TTR YTDAVERAGE DIV.YIELD %
9,2%
9,5%
1421,31
1882,72
461,42
21,76x
19,58x
16,02x
14,70x
13,58x
-0,2%
1,596
95
90
85
80
CONCHA CI EQUITY
IPSA Index
Durante el último año, esta acción se desempeñó mejor que el IPSA
subiendo 20,1% mientras el índice rentó 9,4%
19,58x
19,97x
17,47x
9,64x
10,14x
-0,1%
Teniendo volatilidad menor a la del promedio
Precio Actual y Precio Objetivo para 1T2016
PRECIOACTUAL
OBJETIVO PROM.
PREC.OBJ.MAX
PREC.OBJ.MIN
1183,9
1.287,8
1.360,0
1.200,0
de las comparables seleccionadas, el ROE
fue similar al del sector.
La acción tuvo un retorno YTD de -0,2% con las pares rentando en
Según el Consenso la acción tiene
con las pares rentando en igual lapso, -0,1%, El P / VL se ubica hoy 0,24x por encima
un upside potencial de 9%
de las pares. En términos de la utilidad delos últimos 12 meses,
Todos los analistas consultados
coinciden sobre existencia de upside
esta empresa exige hoy un precio que
supera al exigido por las p
al exigido por las pares, mostrando un leve premio.
FICHAS DE EMPRESAS - CONCHA Y TORO
CLP Millones y %
Estimaciones Promedio del Mercado (*)
Ingresos
800000
2012
448.250
53.912
12,03
2013
475.622
55.237
11,61
2014 est.
569.21983.808
14,72
2015 est.
666.288
103.502
15,53
EBIT
60.146
36.164
36.213
62.418
80.246
89.155
MARGEN EBIT
UTILIDAD
14,23
50.482
8,07
30.022
7,61
33.174
10,97
44.015
12,04
55.241
12,91
59.450
11,94
6,70
6,97
7,73
8,29
8,61
2,59
3,74
4,21
3,01
2,66
2,49
EPS EN CLP
67,58
40,19
44,41
58,92
73,95
79,58
El mercado espera en promedio para 2014 que
P/E y P/E forward
13,7822,44
21,85
19,58
16,02
15,37
ROE
Nro. de proyecciones
13,13
-
7,30
-
7,78
-
9,95
5
11,40
5
11,78
4
en el año los ingresos crezcan un 19,7%,
Por su parte, el EBITDA variaría 51,7%,
Para el ROE, se espera que varíe 2,2 p.p.
300000
200000
100000
2016 est.
2015 est.
2013
0
2014 est.
DEUDA NETA/EBITDA
569.219
475.622
422.735 448.250
2012
MARGEN UTILIDAD
2016 est. 700000
690.749...
Fecha Ultima Actualización: 28/01/15
Resumen de la Ficha:
Durante el último año, esta acción se desempeñó mejor que
el IPSA subiendo 20,1% mientras el índice rentó 9,4%
El P/E forward se acerca a 19,6x, lo que deja a la firma con
un premio respecto de su historia reciente. En los últimos 12
meses, este indicador promedió 17,9x
La calificación delos analistas ronda los 4 puntos. Esto
implica un sesgo a la recomendación COMPRAR. Para el
consenso, hoy la empresa presenta un upside de 8,8%
Teniendo volatilidad menor a la del promedio de las
comparables seleccionadas, el ROE fue similar al del sector.
La acción tuvo un retorno YTD de -0,2% con las pares
rentando en igual lapso, -0,1%,
El P/VL es 2,08x, ie. 21% mayor que hace un año. Conun
ROE que aumentó 1,72 p.p. desde fin de 2013, el P/VL a ROE
hoy es 0,219. A partir de esta métrica, hay tres empresas
más baratas que Concha y Toro
El mercado espera en promedio para 2014 que en el año los
ingresos crezcan un 19,7%. Por su parte, el EBITDA variaría
51,7%. Para el ROE, se espera que varíe 2,2 p.p. Por último,
se espera que DFN/EBITDA caiga respecto de finales del año
previoen 1,19x.
La prueba ácida indica que la liquidez de la empresa mejoró
en el último trimestre respecto del promedio de los últimos
dos años. Hoy la empresa se posiciona cercana al promedio
del sector.
Esta empresa tiene una DFN equivalente a 3,5x de su
EBITDA. Este dato es mayor respecto del promedio de los
últimos cuatro años.
El margen EBITDA promedió 12,7% en los últimos cuatro
años.El último dato, 16,8% se ubica por encima del
promedio del sector, que fue 12,9%
.
FICHAS DE EMPRESAS - CONCHA Y TORO
Acción vs Indice - Ultimo Año
Métrica de la Compañía y Promedio de Pares
125
120
METRICA
SECTOR/PARES
CONCHA
115
110
BETA
0,862
0,666
105
P/VL
1,84x
2,08x
100
ROE
MKT CAP US MM
EV US MM
NFD + IM
P/E
P/E FWD 2014
P/E FWD 2015
EV/EBITDA T12M
EV/EBITDA 2014
TTR YTDAVERAGE DIV.YIELD %
9,2%
9,5%
1421,31
1882,72
461,42
21,76x
19,58x
16,02x
14,70x
13,58x
-0,2%
1,596
95
90
85
80
CONCHA CI EQUITY
IPSA Index
Durante el último año, esta acción se desempeñó mejor que el IPSA
subiendo 20,1% mientras el índice rentó 9,4%
19,58x
19,97x
17,47x
9,64x
10,14x
-0,1%
Teniendo volatilidad menor a la del promedio
Precio Actual y Precio Objetivo para 1T2016
PRECIOACTUAL
OBJETIVO PROM.
PREC.OBJ.MAX
PREC.OBJ.MIN
1183,9
1.287,8
1.360,0
1.200,0
de las comparables seleccionadas, el ROE
fue similar al del sector.
La acción tuvo un retorno YTD de -0,2% con las pares rentando en
Según el Consenso la acción tiene
con las pares rentando en igual lapso, -0,1%, El P / VL se ubica hoy 0,24x por encima
un upside potencial de 9%
de las pares. En términos de la utilidad delos últimos 12 meses,
Todos los analistas consultados
coinciden sobre existencia de upside
esta empresa exige hoy un precio que
supera al exigido por las p
al exigido por las pares, mostrando un leve premio.
FICHAS DE EMPRESAS - CONCHA Y TORO
CLP Millones y %
Estimaciones Promedio del Mercado (*)
Ingresos
800000
2012
448.250
53.912
12,03
2013
475.622
55.237
11,61
2014 est.
569.21983.808
14,72
2015 est.
666.288
103.502
15,53
EBIT
60.146
36.164
36.213
62.418
80.246
89.155
MARGEN EBIT
UTILIDAD
14,23
50.482
8,07
30.022
7,61
33.174
10,97
44.015
12,04
55.241
12,91
59.450
11,94
6,70
6,97
7,73
8,29
8,61
2,59
3,74
4,21
3,01
2,66
2,49
EPS EN CLP
67,58
40,19
44,41
58,92
73,95
79,58
El mercado espera en promedio para 2014 que
P/E y P/E forward
13,7822,44
21,85
19,58
16,02
15,37
ROE
Nro. de proyecciones
13,13
-
7,30
-
7,78
-
9,95
5
11,40
5
11,78
4
en el año los ingresos crezcan un 19,7%,
Por su parte, el EBITDA variaría 51,7%,
Para el ROE, se espera que varíe 2,2 p.p.
300000
200000
100000
2016 est.
2015 est.
2013
0
2014 est.
DEUDA NETA/EBITDA
569.219
475.622
422.735 448.250
2012
MARGEN UTILIDAD
2016 est. 700000
690.749...
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