Conferencia: La Crisis Económica Sub Prime

Resumen de la crisis económico-financiera actual



Situación inicial:

El tema que nos reúne hoy en este sitio, está relacionado a la actual crisis económico-financiera que atraviesa nuestro mundo en estos momentos. Una crisis que se originó en países occidentales del “primer” mundo, pero que en estos momentos afecta en mayor o menor medida, a la mayoría de los países que lo conforman.
Sihasta ahora, en los libros de economía se mencionaba siempre como caso de estudio la crisis del 29` y los años 30`, den por seguro que a partir de ahora, habrá otro caso de estudio para agregar en los manuales de economía: “La crisis de las hipotecas subprime”.
¿Por qué se origina esta crisis? ¿Quiénes son los culpables de la misma? Estos interrogantes y otros más, se intentarán ir respondiendode la forma más didáctica posible.

Como bien sabemos, hasta hace poco más de 4 años, nuestro mundo era diferente. En los países avanzados, las tasas de consumo estaban en sus máximos históricos. Los bancos comerciales otorgaban facilidades crediticias para la compra de viviendas, coches, electrodomésticos, vacaciones, etc. Bajos tipos de interés para endeudarse, plazos para compra de viviendade hasta 40 años, y políticas de riesgo crediticio muy “alegres”. Había que facturar lo más que se pudiera, y ese era el lema de la banca comercial. En EE.UU. incluso se llegaron a conceder préstamos a personas que tenían morosidad con otras entidades, las famosas hipotecas subprime; y en España, a la hora de solicitar un préstamo para compra de vivienda, en varias ocasiones el cliente llegaba a unarreglo con el tasador del banco, para que éste tasara la vivienda que se iba a comprar por encima de su valor real (o LTV –Loan to Value- en EE.UU.), para recibir así más dinero de lo que realmente valía la vivienda, y con esa diferencia comprar un coche, o hacer un viaje, reunificar préstamos con otros bancos (consolidación de deudas en EE.UU.), y demás destinos para esos fondos.

En elsiguiente gráfico, podemos comprobar que en el año 2006 se consigue en España la tasa de desempleo más baja del último lustro. Si con tal de que las tasas de desempleo se mantuvieran en mínimos, había que seguir apostando por la construcción como único motor de desarrollo económico (sin contar también el turismo), por ese sector entonces se seguía apostando, sin tener en cuenta otros posibles sectorespotenciales como el desarrollo de I+D y las tecnologías.

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Lo que al fin y al cabo cuentan, son los datos económicos, que es por lo que se evalúa a un Gobierno, y eso se materializa en votos…

Todo esto, generaba un aumento continuo del precio de la vivienda, y gran especulación alrededor de los negocios inmobiliarios. La demanda de viviendas crecía a pasos agigantados debido al fácilacceso a los créditos hipotecarios, y por consecuencia, la construcción de inmuebles.
Como entenderán, el mayor porcentaje de personas empleadas lo tenía el sector de la construcción, y tal era la demanda de viviendas, que en España era necesario contratar personal de fuera de sus fronteras, lo que originó un gran flujo migratorio hacia aquel país, pero mayoritariamente de mano de obra pococualificada.

Cabe aclarar que los préstamos hipotecarios, se firmaban a tipo variable, según la evolución del tipo de interés de referencia, que en el caso de Europa, es el Euribor. Por lo tanto, si en algún momento los tipos de interés subían, también se corría el riesgo de que las cuotas mensuales que debían de pagar los clientes también subieran.

Familias inconscientes, bancos irresponsables,y Gobiernos oportunistas, ya que todo esto generaba dinamismo en la economía, altas tasas de empleo, mayor acceso a los bienes de consumo, y en definitiva, más gente contenta.

Pero como todo lo que crea el hombre en este mundo, siempre tiende a hacerlo más sofisticado o complejo, no satisfechos los bancos con los productos financieros que circulaban hasta el momento, inventaron algo nuevo. Y...