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 El Capital de Trabajo
Concepto
Representan la porción de inversión que circula de una forma a otra en el conducto ordinario de negocios. Esta idea comprende la transición recurrente del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y nuevamente a efectivo. Como sustitutos de efectivo, los valores negociables se consideran parte del capital detrabajo.
Que es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.
Importancia
Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita derecursos para cubrir insumos, materias prima, pago de mano de obra compra de activos fijos, pago de gastos de operación etc. Este capital debe estar disponible a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
Por esta razón es de gran importancia contar con un capital de trabajo, ya que le permite dirigir las actividades operativas de la misma, sin restricciones financieraspermitiéndole a la empresa poder hacer frente a cualquier situación teniendo la capacidad de cumplir con el pago de sus obligaciones a medida que estas van venciendo. Además teniendo un buen manejo del Capital de Trabajo se posibilita el oportuno pago de las deudas u obligaciones asegurando el crédito de las deudas.
Características
Corta vida de los activos involucrados.
Dinamismo.
Dependencia del cicloproductivo.
Divisibilidad.
Sensibilidad a determinados factores
El manejo de las cuentas circulantes, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo.
Exigen gran atención y tiempo en consecuencia, ya que se trata de manejar cada una de las cuentas circulantes de la compañía, a fin de alcanzar el equilibrio.
En forma característica, los activos circulantes de laempresa representan más de la mitad de los activos totales debido a que representa una inversión tan grande y tiende a ser más o menos volátil.

Componentes del Capital de Trabajo
Activo Circulante

Valores e Inversiones: Suplanta al viejo concepto de caja y banco. La razón es simple: es el efectivo que siempre debe tener la empresa para afrontar no sólo gastos cotidianos, sino también losimprevistos, actualmente la banca comercial permite invertir dinero a plazos muy cortos. Sería un error tener el efectivo para cubrir estos gastos dentro de la empresa. Según teóricos de las finanzas como Marshall sostiene que la empresa que invierta de manera adecuada sus excedentes de efectivo en corto plazo, puede elevar el rendimiento de la inversión de la empresa hasta en un 30%, lo que reafirmaque es un grave error guardar el efectivo dentro de la misma. Lo que se debe hacer es invertir todo el producto de las ventas diarias o cualquier dinero que se reciba por otro concepto, a plazos tales que el dinero siempre esté disponible, pero ganando intereses, es decir el dinero no puede estar ocioso. La empresa siempre necesita tener dinero disponible por varias razones: solventar gastosdiarios, enfrentar contingencias y para aprovechar ofertas en materia prima que pueden darse en el mercado.

Efectivo y Equivalente de Efectivo (cuenta 10): Esta representa el dinero líquido, integrado por el efectivo, cheques, depósitos en cuentas bancarias, giros, transferencias, órdenes de pago y otros valores aceptados como medios de pagos, permite cancelar deudas, realizar transacciones eintercambios comerciales.

Cuentas por Cobrar: Este rubro se refiere al inicio de operaciones de una empresa, donde esta ofrece normalmente la venta de sus primeros productos a crédito. Las cuentas por cobrar calculan cuál es la inversión necesaria como consecuencia de vender a crédito, lo que depende de las condiciones del crédito, es decir, del periodo promedio de tiempo que la empresa recupera...