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Superintendencia del Mercado de Valores

Fondos Mutuos

Cómo Invertir en Fondos
Mutuos

Presentado por Armando Manco M.
amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com
Junio de 2012

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Fondos Mutuos

Fondo Mutuo

Resultados de las Inversiones
SAF

Partícipes

Fondo Mutuo
Instrumentos
Financieros

Custodio

Ente Supervisor y ReguladorSuperintendencia del Mercado de Valores

Fondos Mutuos

¿Qué es un fondo mutuo?
 Es el patrimonio integrado por
aportes de
inversionistas (partícipes) para su inversión en
instrumentos financieros.
 Es administrado por una empresa especializada
(SAF), quien actúa por cuenta y riesgo de los
partícipes.
 Su patrimonio está dividido en cuotas de
características
igualesrepresentadas
por
certificados de participación emitidos por la SAFM
en nombre del fondo.
 El número de cuotas puede variar en cualquier
momento, a voluntad del inversionista  Capital
Variable

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Fondos Mutuos

Características
 Cuando un inversionista aporta dinero al fondo
mutuo (adquiere cuotas), realiza una operación
denominada “suscripción”, ycuando retira su
dinero del fondo realiza un “rescate”.
 No se produce una “transacción” de cuotas.
 El valor cuota es calculado diariamente por la SAF
=Patrimonio / Número de Cuotas
 Las inversiones deben valorizarse diariamente y
reflejar su valor de liquidación.
 Las ganancias o pérdidas, potenciales o
realizadas, se registran cada día.
 El valor cuota incluye la comisión de la SAF.Superintendencia del Mercado de Valores

Fondos Mutuos

Ventajas de Invertir en
Fondos Mutuos


Conocimiento, sin poseer muchos conocimientos se
puede acceder al mercado de valores.



Monto, con montos relativamente pequeños se
invierte indirectamente en diversos instrumentos
financieros.



Diversificación, reducción de riesgos individuales.



Tiempo, no serequiere mucho tiempo para el
seguimiento de las inversiones.



Liquidez, se pueden suscribir y rescatar cuotas en
cualquier momento.

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Riesgos al Invertir en Fondos
Mutuos
 No se garantizan rendimientos
 Riesgo de fluctuación en los precios
instrumentos de la cartera.
 Riesgo de tipo de cambio
 Riesgo de liquidez de losinstrumentos
 Riesgo de tasas de interés, etc.

de

los

 “A mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo.”

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Proceso de Colocación
 Informarse
 Leer el Prospecto Simplificado:
• Política de Inversiones
• Comisiones
• Riesgos (mercado, tipo de cambio, liquidez,
tasa de interés, etc)
• Otras características del fondo
Leer el Reglamento de Participación
 Suscribir el Contrato de Administración
 Abonar el dinero directamente en la cuenta del
fondo mutuo

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¿Como se adquieren cuotas? 1/2
Agente
Colocador
(Banco o SAB)

¿Fondo Mutuo?

Promotor
(persona
natural)

SAF

Partícipe

SAF

1. Informarse

Prospecto
Simplificado

2. Elpromotor
debe proporcionar
el Prospecto
Simplificado

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¿Como se adquieren cuotas? 2/2
Deseo adquirir
Fondo ABC

4. Participe deposita Dinero en
cuenta del Fondo

Partícipe
3. Firma Contrato
Administración
SAF

Certificado de
Participación

5. SAF procesa operación

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¿Cómo elegir un Fondo Mutuo?
 Evaluar las características que ofrecen los fondos
– INFORMACION
– Evaluar la política de inversiones y riesgos
– Comisiones: remuneración de la SAF, comisión
de suscripción y rescate
– Implicancias tributarias de las inversiones
 Perfil de riesgo del inversionista 

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Antes de Invertir...