Contab

Universidad ESAN
DIPLOMADO ENGESTION DE PEQUEÑAS
EMPRESAS
CURSO:CONTABILIDAD GERENCIAL

Mg. CPC PEDRO QUIROZ QUEZADA
2011

PROGRAMA

TERCERA Y CUARTA SESION:

• ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
• PRESUPUESTO DE CAJA

Análisis de los Estados Financieros
El análisis de los estados financieros consiste en
usar las fuentes de información financiera y no
financiera con el fin de evaluar lasituación financiera
de la empresa en un momento determinado

Consideraciones Generales
• ¿Por qué un análisis financiero?
Porque es necesario mantener un equilibrio entre
las inversiones y obligaciones a corto, mediano y
largo plazo.
El objetivo del análisis financiero es, por lo tanto,
el examen de las condiciones de tal equilibrio.

Consideraciones Generales
Pasos:
1. Establecer los objetivos delanálisis.
2. Definir aspectos específicos a analizar para lograr los
objetivos.
3. Determinar los instrumentos y técnicas de análisis más
adecuados, eficaces y eficientes a utilizar.
4. Interpretar los datos y medidas recopiladas como base de
decisión y acción.

Usuarios y aplicaciones del Análisis
Financiero
•

Inversionista:

 Actual: (accionista, socio, propietario)
• Juzgar gestión de laempresa
• Medir y participar de la utilidad
• Mantener o vender participación

 Futuro:
• Adquirir o desechar participación
• Intervenir en gestión y resultados
•

Acreedor:

 Actual: (entidad financiera, proveedor, etc.)
• Proteger el crédito otorgado
• Recuperar préstamo concedido

 Futuro:
• Conceder o denegar préstamo
• Solicitar Garantías Reales

Usuarios y aplicaciones del AnálisisFinanciero
•

Estado:

 Fisco
• Calificar determinación de la renta imponible conforme a Ley

 Otras Entidades oficiales
• Controlar y supervisar empresas
• Acopiar información financiera
•

Empresa:

 Gerencia: (Ejecutivos, Funcionarios)
• Juzgar su propia gestión
• Ponderar los resultados

 Asesores:
• Proponer alternativas para la toma de decisiones

Análisis Financiero

Inversión cuyaproductividad
es
responsabilidad
de la gerencia
y depende de
la capacidad
de la
organización.
Genera la
rentabilidad

Activo
Corriente
AC

Activo
Fijo
AF

Pasivo CP
PC
Pasivo LP
PNC
Patrimonio
PAT

Obligaciones
financieras que
deben ser
honradas con lo
que produzca
la organización.
Toda la
rentabilidad
generada es
destinada a estas
obligaciones.

Análisis Financiero
Ventas
- Costos y gastos
UAII (utilidadantes impuestos e intereses)

Operativo:
Capacidad de
generación
de beneficios

- Intereses
UAI (utilidad antes de impuestos)
- Impuestos
UN (utilidad neta)

Financiero:
Cumplimiento de
obligaciones.

Técnicas de Análisis Financiero

Análisis
Vertical
TECNICAS
DE
ANALISIS
FINANCIERO

Análisis
Horizontal

Balance General: (Activos: 100%)
Ganancias y Pérdidas: (Ventas: 100%)
Balance General: (Añobase: 1.00)
Ganancias y Pérdidas: (Año base: 1.00)
Vincular partidas de los EEFF c/ratios

Análisis de
Ratios

Ratios

- Liquidez
- Solvencia
- Gestión
- Rentabilidad

Principales métodos de análisis de los Estados Financieros

Análisis Horizontal (Análisis de Tendencias)
Análisis Vertical
Análisis de Razones o Indicadores Financieros

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL

Este métodoconsiste en la comparación de cifras homogéneas
correspondientes a estados financieros de diferentes períodos.
El análisis comparativo de los estados financieros facilita el
estudio de los cambios que se han dado de un periodo a otro
período en la posición financiera de una empresa.

ANALISIS HORIZONTAL

Del análisis comparativo de los estados financieros, se
debe seleccionar aquellas partidas quemuestran cambios
significativos, con el fin de analizar las causas de las
variaciones y tomar las medidas correctivas
correspondientes.
-

- El análisis horizontal puede incluir una comparación
entre dos o más estados

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL
Si bien puede apreciarse que el total de activos se redujo en 7.40%, el
total de pasivos se redujo en 30.02%
La reducción de los pasivos de largo...