Contabilidad de instrumentos financieros derivados de cobertura
Páginas: 25 (6207 palabras)
Publicado: 25 de enero de 2012
Efectividad de Coberturas
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Introducción Contabilidad de Coberturas Estándares Contables Metodología para realizar coberturas Efectividad Económica y Efectividad Contable Cobertura Económica y Cobertura Contable Pruebas de Efectividad
Página 2
Contabilidad de Coberturas
Introducción
La Variabilidad de los Resultados
La mayor preocupación de lasempresas se centra en analizar la variabilidad presente en los resultados de su operación, ya que puede provocar pérdidas inesperadas en sus ingresos. A esta variabilidad en los resultados se le conoce como Riesgo Financiero, el cual puede explicarse a través de las siguientes fuentes:
► Eventos Exógenos, sobre los que la empresa no tiene control y son los que generan
el riesgo “sistémico”. Porejemplo: movimientos en las tasas de interés, del tipo de cambio, recesiones, etc.
► Eventos Endógenos, sobre los que la empresa tiene control y son los que generan el
riesgo “idiosincrático”. Por ejemplo: compra de activos, diseño de procesos, obtención de financiamiento por deuda o capital, etc.
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Contabilidad de Coberturas
¿Por qué evitar la volatilidad?
►
Existendiversas razones por las cuales la volatilidad en las ganancias tiene tanto impacto en el valor de la firma:
►
Ganancias con tendencias estables dan señal a los inversionistas de que la compañía tiene reducida probabilidad de insolvencia y significa menores costos para adquirir préstamos. Alta volatilidad en los ingresos se asocia con pérdidas “sorpresivas” y un inversionista institucional tiendea evadir esas compañías.
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Empresas con mucha volatilidad tienden a no tener mucha atención de los analistas, y como resultado tienden a tener menores valuaciones. Esto debido a que se tiende a tener mayor asimetría en la información entre los accionistas y la dirección, ya que no se está generando una administración de riesgos y un control interno de sus procesos.
Contabilidad deCoberturas
Página 5
¿Dónde nos encontramos?
La crisis de crédito experimentada recientemente llevó a los reguladores y a los gremios de profesionistas a impulsar el uso de herramientas de administración de riesgos que ayuden a analizar y controlar la variabilidad de ¿Qué sigue los resultados de las empresas:
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
En Octubre de 2010 se emite el IFRS 9 como complementodel IAS 39
IPC
Emite las Reglas de Capitalización En Marzo de 2009 el IASB emitió IFRS 7
¡El Mercado sabe algo que no conozco!
sucediendo en la transparencia?
Comienza a Preocupación cuantificarse el por BIS II, riesgo sub-prime permitirá a instituciones reducir el capital. Énfasis en el Pilar II ¡Una crisis de valuación! Guía para valuación justa de instrumentos
Oct-06
Oct-07Oct-08
Oct-05
Oct-09
Abr-06
Abr-07
Abr-08
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Ene-05
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Ene-09
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Contabilidad de Coberturas
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Abr-11
Abr-05
Abr-09
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Jul-05
Jul-08
Jul-09
Jul-10
Jul-06
Jul-07
La Administración de Riesgos y el Control Interno
La Administración de Riesgos tiene como tarea fundamental en lasempresas el medir, monitorear, controlar y transferir el riesgo mediante la instrumentación de herramientas técnicas, así como de políticas y procesos de operación. El Control Interno establece los objetivos y lineamientos generales que enmarcan las acciones y responsabilidades de la administración para el cumplimiento de las metas y objetivos de los accionistas, establecidos en la planeaciónestratégica. El Sistema de Control Interno promueve el monitoreo, la vigilancia y los controles de los riesgos, proporcionando con esto a la Administración un asegurar sus objetivos.
Página 7
Contabilidad de Coberturas
¿Cómo debemos de enfrentar el riesgo?
“Los que sólo siguen el sentimiento del mercado”
“Los que utilizan técnicas de administración de riesgo y medidas de control...
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La Variabilidad de los Resultados
La mayor preocupación de lasempresas se centra en analizar la variabilidad presente en los resultados de su operación, ya que puede provocar pérdidas inesperadas en sus ingresos. A esta variabilidad en los resultados se le conoce como Riesgo Financiero, el cual puede explicarse a través de las siguientes fuentes:
► Eventos Exógenos, sobre los que la empresa no tiene control y son los que generan
el riesgo “sistémico”. Porejemplo: movimientos en las tasas de interés, del tipo de cambio, recesiones, etc.
► Eventos Endógenos, sobre los que la empresa tiene control y son los que generan el
riesgo “idiosincrático”. Por ejemplo: compra de activos, diseño de procesos, obtención de financiamiento por deuda o capital, etc.
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¿Por qué evitar la volatilidad?
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Ganancias con tendencias estables dan señal a los inversionistas de que la compañía tiene reducida probabilidad de insolvencia y significa menores costos para adquirir préstamos. Alta volatilidad en los ingresos se asocia con pérdidas “sorpresivas” y un inversionista institucional tiendea evadir esas compañías.
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Empresas con mucha volatilidad tienden a no tener mucha atención de los analistas, y como resultado tienden a tener menores valuaciones. Esto debido a que se tiende a tener mayor asimetría en la información entre los accionistas y la dirección, ya que no se está generando una administración de riesgos y un control interno de sus procesos.
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La crisis de crédito experimentada recientemente llevó a los reguladores y a los gremios de profesionistas a impulsar el uso de herramientas de administración de riesgos que ayuden a analizar y controlar la variabilidad de ¿Qué sigue los resultados de las empresas:
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
En Octubre de 2010 se emite el IFRS 9 como complementodel IAS 39
IPC
Emite las Reglas de Capitalización En Marzo de 2009 el IASB emitió IFRS 7
¡El Mercado sabe algo que no conozco!
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Comienza a Preocupación cuantificarse el por BIS II, riesgo sub-prime permitirá a instituciones reducir el capital. Énfasis en el Pilar II ¡Una crisis de valuación! Guía para valuación justa de instrumentos
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La Administración de Riesgos y el Control Interno
La Administración de Riesgos tiene como tarea fundamental en lasempresas el medir, monitorear, controlar y transferir el riesgo mediante la instrumentación de herramientas técnicas, así como de políticas y procesos de operación. El Control Interno establece los objetivos y lineamientos generales que enmarcan las acciones y responsabilidades de la administración para el cumplimiento de las metas y objetivos de los accionistas, establecidos en la planeaciónestratégica. El Sistema de Control Interno promueve el monitoreo, la vigilancia y los controles de los riesgos, proporcionando con esto a la Administración un asegurar sus objetivos.
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