Contabilidad Financiera V

CONTENIDO

I. INTRODUCCION
1. Cinco (5) diferencias de ambos contratos.

2. En qué se aplica cada contrato y como se aplica.

3. Cuál de los dos contratos es más favorable (justificar).

II. CONCLUSION.















INTRODUCCION

Los primeros contratos a plazos se negociaron en la edad media en Europa, pero fue en Japón donde se organizó la primera bolsa de contratosde futuros estandarizaos; la bolsa de Osaka negocio el primer contrato de futuros de arroz en 1650. Dos Siglos más tarde, EN 1848, se creó el Chicago Board of Trade (CBOT) la bolsa de futuros más antigua de los Estados Unidos y actualmente la más importante del mundo.
Hasta el principio de los años 70 cuando se crearon los contratos de futuros financieros, el volumen de operaciones era limitadoy los contratos de futuros eran exclusivamente agrícolas. En 1972 el Chicago Mercantile Exchange (CME) organizó los primeros contratos de monedas y el Chicago Board of Trade (CBOT) las primeras opciones sobre acciones. En 1976 el CBOT creo los primeros contratos de T-Bills y T-Bonds y en 1980 el CME lanzó los contratos de S&P500.
Los mercados de futuros y opciones financieros se encuentran enla ciudad de Chicago, que puede considerarse el centro financiero másimportante en lo que a productos derivados se refiere. El subsector de productos derivados da empleo directo a 150.000 personas de la ciudad de Chicago, ya que es en dicha ciudad donde se ubican los tres mercados más importantes en cuanto a volumen de contratación, dichos mercados son:
 Chicago Board of Trade (CBOT)
 ChicagoMercantile Exchange (CME)
 Chicago Board Options Exchange (CBOE)

En la década de los ochenta, aproximadamente diez años después de su creación en Estados Unidos, los contratos de futuros y opciones financieros llegan a Europa, constituyéndose mercados de forma gradual en los siguientes países:
 Holanda EOE (European Options Exchange) 1978
 Reino Unido LIFFE (London InternationalFinancial Futures Exchange) 1978
 Francia MATIF (Marché a Terme International de France) 1985
 Suiza SOFFEX (Swiss Financial Futures Exchange) 1988
 Alemania DTB (Deutsche Terminbourse) 1990
 Italia MIF (Mercato Italiano Futures) 1993

Suecia, Bélgica, Noruega, Irlanda, Dinamarca, Finlandia, Austria y Portugal también disponen de mercados organizados de productos derivados.
Otros países quedisponen de mercados de futuros y opciones son Japón, Canadá, Brasil, Singapur, Hong Kong y Australia.
Una característica consustancial a todos los países que han implantado mercados de productos derivados ha sido el éxito en cuanto a los volúmenes de contratación, que han crecido espectacularmente, superando en muchas ocasiones a los volúmenes de contratación de los respectivos productossubyacentes que se negocian al contado, considerando que éstos también han experimentado considerables incrementos en sus volúmenes de negociación.





















1. DIFERENCIAS ENTRE FORWARDS Y SWAPS:

En los contratos swaps toma lugar el intercambio de flujos de efectivo varias veces en el futuro, es decir pueden proveer efectivo permanentemente.

En los contratos forward,las partes se obligan en la fecha de cumplimiento de la operación a la entrega física del activo objeto de negociación y al pago del mismo (cumplimiento efectivo).

Las operaciones forward son particulares para cada operación, de manera que se trata de un producto hecho a la medida y son usualmente muy utilizadas (futuros financieros y commodities), en tanto que las operaciones swaps seutilizan para administrar el riesgo sobre el crédito, sin embargo, son mucho menos utilizadas por los empresarios debido al desconocimiento de la forma como opera el mismo instrumento.

En el caso de los Forwards la mayoría de las transacciones están respaldadas por el producto depositado en bodegas o almacenes especiales o con base en cosechas o producciones futuras. De esta forma se regulan el...