Contabilidad

LEASE-BACK

1. DEFINICIÓN
Un contrato en virtud del cual una empresa vende un bien de su propiedad, de naturaleza mueble o inmueble a una empresa de leasing, la que simultáneamente le concede en leasing el uso del mismo bien contra el pago de un canon periódico durante un plazo determinado, al final del cual le puede otorgar la opción de comprar el bien, prorrogar el contrato o devolver elbien.





OPERATORIA


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ASPECTO FINANCIERO


Las operaciones de lease-back implican la venta y posterior arrendamiento de los bienes del activo fijo por parte de la empresa compradora. Este tipo de transacciones permiten mejorar la liquidez de las empresas dado que la venta de los bienes de activo fijo les permite recibir una importante entrada de efectivoque se puede destinar a diversos usos sin que ello implique perturbar el funcionamiento normal puesto que el contrato estipula el posterior arrendamiento de los mismos bienes a la empresa a cambio de un pago periódico.


En otras palabras, desde el punto de vista económico, el contrato de lease-back es para la empresa usuaria una operación de movilización de capitales inmovilizados, esdecir una operación de liquidez que le permite a la usuaria mantener el uso y la facultad de readquirir el bien al final del plazo contractual fijado. En resumen, el lease-back es una modalidad más o adicional, a la cual pueden acudir las empresas cuando están necesitadas de recursos financieros para realizar nuevas inversiones.







4. VENTAJAS
Algunas ventajas de este tipo deoperaciones son las siguientes:
• Permite licuar los activos fijos de la empresa, utilizando en el giro del negocio el capital inmovilizado, reestructurar pasivos o financiar distintos bienes.
• Permite financiar capital de trabajo.
• Financiamiento que no figura en el sistema financiero.


• Los plazos de financiamiento para los bienes muebles fluctúan de 12 a 36 meses, sólo encasos excepcionales por plazos superiores (48 a 60 meses).
• En el caso de bienes inmuebles, los plazos de financiamiento son, de 60 a 144 meses.




LEASE-BACK Y PROPIEDAD DE LOS BIENES


Mediante el contrato de venta con retrocompra se traspasa la propiedad de los bienes de activo fijo a la empresa de leasing, pues es ésta quien los compra a un determinado precio. Posteriormente,estos bienes son entregados en arrendamiento a la empresa vendedora mediante un leasing financiero. Si la empresa vendedora-arrendataria paga la opción de compra, recién en ese momento los bienes pasan a ser de su propiedad nuevamente.





NATURALEZA JURÍDICA


El contrato de lease-back se ha asimilado a la compraventa con pacto de rescate o retracto, sin embargo es un contrato quegoza todas las características del contrato de leasing, es decir, el de un contrato de carácter complejo. Se ha dicho también, que constituye una deformación del contrato de leasing, ya que desnaturaliza el fin financiero que reviste este contrato como contribución al equipamiento del empresario, pues la empresa no incrementa su capacidad productiva, sino que recibe fondos que reintegra comoarriendo y pierde de su activo la propiedad de esos bienes.

Al igual que el contrato de leasing no coincidir con ninguna de las instituciones reglamentadas sistemáticamente en el orden jurídico, mientras no sea regulado aplicársele, además de las reglas generales de los contratos, aquellas concernientes a la figura contractual que más se le asemeje, atendida su naturaleza y finalidad, es decirlas que digan relación con el contrato de compraventa y el de arrendamiento.





ASPECTOS TRIBUTARIOS

Tributariamente, las disposiciones del Impuesto al Valor Agregado e Impuesto a la Renta que afectan al contrato de lease-back son las siguientes:




Impuesto al Valor Agregado

1. Comprador-Arrendador
Como la operación de compra recae sobre bienes usados del activo...