Contabilidad
Herramienta eficaz para la toma de decisiones
y control interno de las empresas. Utilizado por el medio externo: inversionistas, acreedores, etc. Se requiere en forma permanente, para minimizar el riesgo de las decisiones de inversión y/o crédito. Interpreta los Estados Financieros Permite definir la posición financiera de la empresa
TIPOS DE ANÁLISISFINANCIERO
ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL ANÁLISIS FINANCIERO MODERNO
ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL
• PROPORCIONA INFORMACIÓN ÚTIL AL PROCESO DECISIONAL Y DE CONTROL DE LAS EMPRESAS • PERMITE SER APLICADO POR ENTIDADES EXTERNAS A LA EMPRESA • HERRAMIENTAS BÁSICAS
RATIOS O INDICES ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE USOS Y FUENTES DE FONDOS
ANÁLISIS FINANCIEROMODERNO
• APLICA MÉTODOS ESTADÍSTICOS • RESPUESTA A UNA POSICIÓN CRÍTICA DE LA VALIDEZ DE LA INFORMACIÓN DE LOS E.E.F.F. Y A LA POCA CALIDAD DE DIAGNÓSTICO DE LAS HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL. • ES APLICABLE SOLO POR ANALISTA INTERNOS • NECESITA DE INFORMACIÓN DESAGREGADA
ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL
METODOLOGÍA
• COMPARATIVIDAD • CARENCIA DE ESTANDARES •REFINAMIENTO DE LA INFORMACIÓN CONTABLE • PERÍODO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS • VARIACIONES ESTACIONALES • EFECTOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA • CONOCIMIENTO DEL SECTOR
COMPARATIVIDAD
• Los datos obtenidos en el análisis financiero son siempre RELATIVOS • No tienen un significado por sí solos, deben ser comparados con otros
CARENCIA DE ESTANDARES
• No existen estándares preestablecidos • Losdatos están en función de:
Los OBJETIVOS de la empresa Características del Sector Condiciones generales de la economía De los deseos de los directivos Escala de valores Actitudes frente al riesgo, rentabilidad, etc.
REFINAMIENTO DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
• Los E.E.F.F. Mezclan datos financieros y económicos • Existen datos económicos que no representan movimientos de efectivo, locual distorsiona los datos financieros que se desean analizar.
PERÍODO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La comparación de los E.E.F.F. Debe estar referida a
períodos de tiempos homogéneos
VARIACIONES ESTACIONALES
Las fechas de corte de los E.E.F.F deben ser iguales
para evitar influencias temporales
EFECTOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA
Los E.E.F.F. Deben ser comparables en eltiempo
CONOCIMIENTO DEL SECTOR
Se deben tener claras las practicas empresariales del
sector que se quiere analizar para evitar distorsiones en el análisis
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ANALISTA
FINANCIERO INTERNO
DESDE ELPUNTO DE VISTA DEL ANALISTA
FIANCIERO EXTERNO
ANALISTA FINANCIERO INTERNO
Control Niveles de Rentabilidad Endeudamiento Presupuesto & Gestión
Diagnóstico Evaluar la posición financiera Evolución de la posición financiera
Cumplimiento Normativo Entidades Fiscalizadoras
ANALISTA FIANCIERO EXTERNO
Determina la capacidad financiera Específicamente el Riesgo de la institución que representa en actividades de financiamiento Verifica capacidad de retorno de lo invertido Verificacapacidad de cumplimiento de las obligaciones
Diagnóstico Mide el potencial económico futuro de la empresa
ANÁLISIS DE RATIOS
Coeficientes que entregan unidades de medida a través de datos financieros entre sí
Los datos financieros deben estar expresados a un
mismo momento en el tiempo Debe existir una relación económica, financiera o administrativa entre los datos a comparar Las unidades de medida en que estén expresados los datos a relacionar deben ser consistentes entre sí
INDICES - INTERPRETACIÓN
Son interpretables en series de tiempo o inter-empresa
No existen índices estándares ni óptimos
Deben relacionarse con cada tipo de negocio, con la
evolución de la economía y con los planes y objetivos de la alta dirección Se requiere complementar la...
Regístrate para leer el documento completo.