Contabilidad

Análisis Financiero Lectura sugerida Tema: Los estados financieros

ENTIENDA LOS ESTADOS FINANCIEROS Los análisis pueden variar de acuerdo al tipo de empresa que usted dirige. Lo que es inminente es tener claro qué hace, cómo y para quién HÉCTOR ORTIZ ANAYA El diagnóstico consiste en tomar las cifras de los estados financieros de una empresa, al igual que la información básica de tipocualitativo y, con base en la misma, obtener información y conclusiones importantes sobre la situación financiera del negocio, sus fortalezas, sus debilidades y las acciones que es necesario emprender para mejorar dicha situación. Antes de realizar cualquier tipo de diagnóstico financiero, se hace necesario conocer cuál es la actividad propia del negocio, qué es lo que hace, cómo se hace y para qué sehace. El análisis y la comprensión de los estados financieros serán muy diferentes según se trate de una empresa manufacturera, comercializadora, de servicios profesionales, de seguros, de construcción o de servicios financieros. Así mismo, es de primordial importancia contar con información idónea sobre aspectos como: situación general de la economía, del mercado, del sector, principales productos,clientes, proveedores, tecnología, administración, relaciones laborales, etc. Por otra parte, los principales aspectos cuantitativos a revisar son los siguientes: El tamaño de la empresa está dado por el valor de los activos totales. En qué están representados los activos: Dependiendo del tipo de negocio, cada empresa tendrá el mayor porcentaje de la inversión en activos, en los renglones que esténrelacionados con su operación. Lo ideal es que dichos rubros representen por lo menos el 80% del total de los activos y que los demás renglones presenten unos valores marginales. Si se observan las diferentes actividades y sectores empresariales, se debe tener en cuenta que la participación de los activos es diferente en cada caso. Relación deuda / patrimonio Por el lado derecho del balance, loprimero y más importante de revisar es la relación entre pasivo y patrimonio, teniendo en cuenta que ésta puede variar de acuerdo con las circunstancias de la economía, ya sean de expansión o recesión. En épocas de crecimiento económico, cuando las empresas ven incrementadas sus ventas y sus utilidades, la deuda total puede alcanzar porcentajes de participación de hasta el 70% del total de lafinanciación de una empresa, teniendo en cuenta que las utilidades son suficientes para pagar los intereses que generan los pasivos y queda, por lo general, una porción aún mayor de utilidad para los dueños. Esto se denomina, apalancamiento financiero, que quiere decir, trabajar con el dinero de terceros y producir mayores utilidades para los dueños. En épocas de recesión económica, resulta convenienteque los pasivos se disminuyan y que no sobrepasen el valor del patrimonio, es decir, que la financiación esté repartida así: 50% de pasivos y 50% de patrimonio y, si es posible aún menos pasivos. Si las empresas pudieran visualizar con anticipación la llegada de la recesión y acomodar la estructura de la financiación, se evitarían muchos problemas, ya que finalmente las crisis terminan,Análisis Financiero Lectura sugerida Tema: Los estados financieros

para las empresas, con la incapacidad para atender unos pasivos elevados y sus intereses. Composición del patrimonio Adicionalmente al análisis anterior, es de suma importancia revisar la composición del patrimonio, porque no es suficiente con que el patrimonio represente más del 50% del total del financiamiento de la empresa y que,por lo tanto, sea superior a los pasivos. Además de esto, el patrimonio debe ser de buena calidad, lo cual se detecta estudiando el valor y la participación de cada una de las cuentas que lo integran. Entonces, un patrimonio será de buena calidad en la medida en que se encuentre concentrado en los renglones más estables, es decir, capital, superávit de capital y reservas, y será de mala calidad...