contabilidad

ASIGNATURA: CONTABILIDAD GERENCIAL – UNIDAD V y VI

UNIDAD V: CICLO OPERATIVO Y
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

CICLO OPERATIVO
El ciclo operativo (CO) de una empresa se define como el tiempo que transcurre desde el momento en que la empresa introduce la materia prima y la mano de obra en el proceso de producción (es decir, comienza a crear inventario), hasta el momento en que cobrael efectivo por la venta del producto terminado que contiene estos insumos de producción: la edad promedio del inventario y el periodo de promedio de cobro de las ventas.
El ciclo operativo (CO) de la empresa es simplemente la suma de la edad promedio del inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC):
CO = EPI + PPC

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
En seguida semuestra en forma esquemática el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo, para el cual se cuenta con la información siguiente:
Periodo Promedio de consumo de materias primas : 52 días
Periodo Promedio de producción : 23 días
Periodo Promedio de productos terminados : 55 días
Periodo de cobranza : 60 días
Periodo Promedio de pago : 70 díasCICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
Por lo general, una empresa tiene la posibilidad de comprar muchos de sus insumos de producción (materia prima y mano de obra) a crédito. El tiempo que requiere la empresa para pagar estos insumos se denomina periodo promedio de pago (PPP); por tanto, estos insumos de producción generan fuentes de financiamiento espontánea a corto plazo.
La capacidadpara comprar insumos de producción a crédito permite a la empresa compensar parcialmente (o incluso totalmente) el tiempo que los recursos permanecen inmovilizados en el ciclo operativo. El número total de días de los insumos para la producción represente el ciclo de conversión del efectivo (CCE).
CCE = CO – PPP = EPI + PPC – PPP

Se aprecia en el esquema que el ciclo operativo es de 190días, esto significa que durante este periodo la empresa solo ha realizado inversiones para desarrollar la explotación o sea compra de materias primas, pago de mano de obra, gastos de fabricación, gastos de mantenimiento del inventario, gastos de ventas, de administración, hasta que al final del ciclo recupera dichas inversiones por medio de la cobranza a los clientes.
Durante los 190 días la empresano ha recibido efectivo por la operación realizada, sin embargo, ha tenido que pagar a los proveedores a los 70 días, tardando 120 días entre los primeros desembolsos de la explotación y la cobranza a los clientes.

CONTROL DEL CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
Un ciclo de conversión del efectivo positivo, significa que la empresa debe usar formas negociadas de financiamiento o fuentesgarantizada de financiamiento, para apoyar el ciclo de conversión del efectivo.
Para una empresa sería idea tener un ciclo de conversión del efectivo negativo. Un CCE negativo significa que el periodo promedio de pago (PPP) supera al ciclo operativo (CO). Las empresas de manufactura no tendrán ciclos de conversión del efectivo negativos a menos que prolonguen sus periodos promedio de pago durante untiempo considerable. La empresa que no se dedican a la manufactura tiene más oportunidades de presentar ciclos de conversión del efectivo negativo, porque generalmente mantienen inventarios más pequeños, que se muevan en mayor rapidez, y porque a menudo venden sus productos y servicios en efectivo. Como consecuencia, estas empresas tienen ciclos operativos más cortos, cuya duración puede sersuperada por los periodos promedio de pago de la empresa, lo que genera ciclos de conversión efectivo negativo.
Cuando el ciclo de conversión del efectivo es negativo, la empresa se beneficia, ya que tiene la posibilidad de utilizar el financiamiento espontaneo para apoyar aspectos diferentes al ciclo operativo.
Las estrategias básicas para administrar el ciclo de conversión del efectivo son los...