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DIAGNOSTICO FINANCIERO

Por diagnóstico financiero o análisis financiero puede entenderse el estudio que se hace de la información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación financiera de la empresa o de un sector específico de ésta. Aunque la información contenida en los estados financieros es la que primera instanciaayuda a conocer algo sobre la empresa, no quiere decir que sea concluyente en un estudio de la situación financiera de ésta. La contabilidad muestra cifras históricas, hechos cumplidos, que no necesariamente determinan lo que sucederá en el futuro. Se hace necesario, por lo tanto, recurrir a otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que complemente la contable y permita conocer con precisiónla situación del negocio.

Es así como un análisis integral debe hacerse utilizando cifras proyectadas (simulación de resultados, proyección de estados financieros, etc.), información cualitativa interna (ventajas comparativas, tecnología utilizada, estructura de organización, recursos humanos, etc.), información sobre el entorno (perspectivas y reglas de juego del sector, situación económica,política y social del país, etc.) y otros análisis cuantitativos internos tales como el del costo de capital, la relación entre el costo, el volumen y la utilidad, etc. Por ejemplo, un análisis de las cifras contables puede mostrar que una empresa productora de juguetes tiene una posición financiera envidiable debido a la alta rentabilidad que obtuvo en los últimos años; pero ante la perspectivade entrada de grandes competidores internacionales como consecuencia del proceso de globalización, ¿será válida la conclusión tomada con las meras cifras contables? Evidentemente que no, puesto que el ambiente competitivo que enfrentará en el futuro no corresponde al mismo en el que se desenvolvió en el pasado y que permitió el alcance de las cifras presentadas en sus estados financieros.

Deahí, pues, que deban ponderarse todos aquellos factores que inciden en la operación del negocio, que no siempre son cuantificables. Aunque al hablar de análisis financiero se hace referencia a un estudio completo de la empresa, no quiere decir que un sector de ésta no pueda ser, de manera individual, sujeto de análisis. Cuando, por ejemplo, se hace un estudio para determinar si una línea deproducto, o un departamento, o un proceso, o una planta, o una zona geográfica, o una división o un vendedor, o en general una unidad estratégica de negocios (UEN), son rentables para la empresa, se está haciendo análisis financiero.

Debe quedar claro, entonces, que lo que se estudiará en el resto del capítulo no es análisis financiero en su totalidad, sino una parte de éste, o sea la que se refiereal uso de los índices, que como ya se dijo, generalmente acompañan o complementan a las demás herramientas que se utilizan con dicho propósito. De ahí que el nombre de este capítulo coincida justamente con el propósito de introducir al lector en el diagnóstico financiero empresarial. El análisis financiero propiamente dicho se aborda en el capítulo 10 del texto.

LIQUIDEZ:la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depósitos bancarios a la vista,conocidos como dinero bancario, también gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconómico también son considerados dinero.
A título de ejemplo, un activo muy líquido es un depósito en un banco cuyo titular en cualquier momento puede acudir a la entidad y retirar el mismo o incluso también puede hacerlo a través de un cajero automático. Por el contrario un bien o activo...