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ANÁLISIS DE SERIES DE TIEMPO


ESCENARIO

En la Econometría de series de tiempo la atención se centra en las series de tiempo estacionarias, ya que si un proceso estocástico es no estacionario, se podría estudiar su comportamiento sólo durante el periodo bajo consideración, sin embargo, cada conjunto de datos perteneciente a la serie de tiempo corresponderá a un episodio particular, por loque las cifras estimadas no podrían generalizarse para otros periodos. En conclusión, si un econometrista quisiera hacer pronósticos sobre tales series de tiempo, estaría trabajando en vano.

Es por eso que el interés se encuentra en las series de tiempo estacionarias; pero un ejemplo clásico de series de tiempo no estacionarias son los que se rigen por el modelo de caminata aleatoria, cuyosdesarrollos son comúnmente comparados con el caminar de un borracho. Generalmente se dice que los precios o cotizaciones de las acciones o las tasas de camino siguen una caminata aleatoria, siendo esto la base para la hipótesis del mercado de capitales eficiente.

Esta hipótesis sostiene que los precios de la acciones son aleatorios y por tanto no hay lugar para la especulación redituable en elmercado de valores.

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo comprobar si este postulado tiene validez en nuestra realidad, tomando como unidad de análisis una acción cotizada en la Bolsa de Valores de Lima.













METODOLOGÍA Y RESULTADOS

Escogí la acción RAURAI1, emitida por la Compañía Minera Raura S.A. Este valor pertenece al sector mineras de inversión,y fue una de las más rentables del año pasado.

El periodo de análisis es del 19 de enero del 2006, al 5 de enero del 2007. La siguiente tabla presenta la información tomada:

Acción RAURAI1
DEL 19 DE ENERO DEL 2006 AL 5 DE ENERO DEL 2007
fecha de
obs. 
Cierre
fecha de
obs. 
Cierre
fecha de
obs. 
Cierre
Fecha de
obs. 
Cierre
cotización
(TIEM)
(CA)
cotización
(TIEM)
(CA)cotización
(TIEM)
(CA)
cotización
(TIEM)
(CA)
19/01/2006
1
0.75
26/04/2006
58
2.96
20/07/2006
115
4.23
13/10/2006
172
4.65
20/01/2006
2
0.75
27/04/2006
59
2.7
21/07/2006
116
4.3
14/10/2006
173
4.65
24/01/2006
3
0.84
28/04/2006
60
2.85
24/07/2006
117
4.6
16/10/2006
174
4.65
25/01/2006
4
0.97
02/05/2006
61
2.85
25/07/2006
118
4.6
17/10/2006
175
4.627/01/2006
5
1.05
03/05/2006
62
2.75
26/07/2006
119
4.7
18/10/2006
176
4.6
30/01/2006
6
1.2
04/05/2006
63
2.7
27/07/2006
120
5.05
19/10/2006
177
4.55
31/01/2006
7
1.2
05/05/2006
64
2.75
31/07/2006
121
5.1
20/10/2006
178
4.55
01/02/2006
8
1.38
08/05/2006
65
2.85
01/08/2006
122
4.5
23/10/2006
179
4.55
02/02/2006
9
1.4
09/05/2006
66
3
02/08/2006123
4.6
24/10/2006
180
4.6
06/02/2006
10
1.61
10/05/2006
67
3.24
04/08/2006
124
4.5
25/10/2006
181
4.6
07/02/2006
11
1.63
11/05/2006
68
3.32
07/08/2006
125
4.7
26/10/2006
182
4.67
09/02/2006
12
1.45
12/05/2006
69
3.35
08/08/2006
126
4.7
27/10/2006
183
4.7
10/02/2006
13
1.22
15/05/2006
70
3.2
09/08/2006
127
4.85
30/10/2006
184
4.7
13/02/2006
141.35
16/05/2006
71
3.25
10/08/2006
128
4.6
31/10/2006
185
4.85
14/02/2006
15
1.55
17/05/2006
72
3.15
11/08/2006
129
4.61
02/11/2006
186
5.03
15/02/2006
16
1.6
18/05/2006
73
3.15
14/08/2006
130
4.78
03/11/2006
187
5.03
16/02/2006
17
1.84
19/05/2006
74
3.1
15/08/2006
131
4.81
06/11/2006
188
5.6
17/02/2006
18
2.12
22/05/2006
75
3.1
16/08/2006
1324.76
07/11/2006
189
5.6
20/02/2006
19
2.38
23/05/2006
76
3.3
17/08/2006
133
4.68
08/11/2006
190
5.35
21/02/2006
20
2.36
24/05/2006
77
3.2
18/08/2006
134
4.8
09/11/2006
191
5.55
23/02/2006
21
2.4
25/05/2006
78
3.26
21/08/2006
135
4.75
10/11/2006
192
5.35
24/02/2006
22
2.45
26/05/2006
79
3.4
22/08/2006
136
4.7
13/11/2006
193
5.36
27/02/2006
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