contador

Ingeniería Financiera y
Econometría
Prof. Alerso Pimentel Domínguez

El Modelo de Regresión
1.

Econometría

2.

El Modelo de Regresión Lineal General

3.

Supuestos Básicos

4.

Estimación Mínimos Cuadrados

Econometría
Qué es?

Trata la especificación y estimación de modelos de relación entre variables
económicas

Se apoya en resultados estadísticos generalesrelacionados con la estimación y la
contrastación de hipótesis

Se utiliza conjuntamente con procedimientos estadísticos y gráficos
Finalidad:

Aportar evidencia empírica acerca de posibles resultados teóricos

Anticipar los posibles efectos de políticas económicas alternativas

Predicción

Econometría
Mediante el análisis de la información contenida en una muestra no podemosdemostrar:

Ni la existencia o ausencia de efectos de una variable sobre otra

Ni la magnitud exacta de dicho efecto, si existe

Ni si una determinada teoría económica es cierta o falsa
Pero podemos analizar si la información muestral es coherente o no con dichas
hipótesis

Econometría
Algunos ejemplos:


Hacen aumentar las ventas nuestros gastos en publicidad? Cuánto esperamos queaumenten nuestras ventas por cada 1MM de pesos de gastos en publicidad? Cuál
es la elasticidad de las ventas respecto de la publicidad?



Son efectivas las subidas de las tasas de interés para frenar la inflación?



Cómo responden las tasas de interés a 10 años a variaciones en las tasas de
interés a corto plazo?



Afecta la inflación a las rentabilidades de los mercados devalores? Y las tasas de
interés? En qué sentido? Con qué magnitud? Cuánto tarda en comenzar a
manifestarse el efecto? Cuánto tarda en completarse?



Cómo inciden las variaciones en un determinado índice de mercado sobre la
rentabilidad de un fondo de inversión?



Cuál es el plazo promedio del pass-through de cambios en las tasas de políticas
monetaria hacia los mercados financieros?Econometría
Objetivo


Estimar los parámetros desconocidos del modelo de regresión



La estimación precisa de estimadores aplicadas a los datos muestrales, dan como
resultado un valor numérico



Al valor numérico calculado a partir de un estimador, y de una muestra dada, lo
denominamos estimación

Estimadores:


Mínimos cuadrados



Método de momentos



Máximaverosimilitud

Econometría
Etapas en la elaboración de un modelo econométrico
1)
Plantear la teoría de interés o el modelo económico inicial
2)
Especificar un modelo econométrico coherente con la teoría: Forma funcional
3)
Recoger datos de las variables de interés. Los datos económicos son, en general,
de naturaleza no experimental, es decir, no pueden ser replicados una y otra vez
encondiciones ideales
4)
Estimar los parámetros desconocidos basándose en la información disponible
 Métodos de estimación no paramétricos
 Métodos de estimación paramétricos
5)
Valorar el modelo. Una vez estimado el modelo, se utiliza la inferencia estadística
para evaluar la adecuada especificación del modelo a la teoría
6)
Predecir posibles valores:
 Pronosticar el valor de lavariable de interés, dados unos valores de las
variables que lo determinan
 Responder a preguntas del tipo, Qué pasaría si...?

El Modelo de Regresión
Regresión vs Correlación

La correlación mide el grado de asociación lineal entre dos variables, e implica que
ambas variables son tratadas de un forma simétrica. Es decir, no responde a que
cambios en X provocan cambios en Y, o queviceversa, simplemente especifica que
existe evidencia de una relación lineal entre dos variables y que los movimientos
en estas son en promedio relacionados dado un coeficiente de correlación

En la regresión, las variables dependientes e independientes son tratadas de
maneras distintas. La variable Y se considera aleatoria o estocástica (depende de
una distribución de probabilidad), y las...