Contrato de futuros para tarea del 05 10

Contrato de futuros
Diccionario forex
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¿Qué es un contrato de futuros?
En finanzas, un contrato de futuros es un contrato normalizado entre dos partes para intercambiar en una fecha futura, la fecha de vencimiento, un activo específico en cantidades estándares y precio acordado en la actualidad. Es un tipo de contrato de derivados.
Loscontratos de futuros se negocian en el mercado de futuros. La parte que acordó comprar el activo subyacente en el futuro, el “comprador” del contrato, se dice que toma la posición en “largo”; por su parte, el “vendedor” toma la posición en “corto” y es la parte que acuerda vender el activo en el futuro. Esta terminología refleja las expectativas de las partes – el comprador espera que el precio delactivo vaya a aumentar, mientras que el vendedor desea o espera que se reduzca.
En muchos casos, el activo subyacente de un contrato de futuros no puede ser productos tradicionales – es decir, para el futuro financiero el activo subyacente puede ser divisas, valores o instrumentos financieros y activos intangibles o artículos referidos tales como índices bursátiles y tipos de interés.
Mientras que elcontrato de futuros especifica una operación comercial que tiene lugar en el futuro, el mercado de futuros como institución tiene el propósito de actuar como intermediario y minimizar el riesgo de incumplimiento del contrato por cualquiera de las partes. Por ello, cada una de las partes ha de dar una cantidad inicial de dinero a modo de garantía; a esta cantidad se le llama margen. Además, dadoque el precio de los futuros en general cambia a diario, la diferencia entre el precio acordado y el precio de futuros se liquida también diariamente. De esta forma se saca dinero de la cuenta de margen de una parte y se traspasa a la cuenta de margen de la otra parte, así cada parte tiene el beneficio o pérdida diario apropiadamente reflejado en su cuenta. Si la cuenta de margen cae por debajo deun determinado valor, entonces se produce una llamada de margen (margin call) y el titular de esta cuenta debe reponer la cuenta de margen. Este proceso se conoce como ajuste al mercado (mark to market). Así, en la fecha de vencimiento, la cantidad intercambiada no es el precio especificado en el contrato, sino el precio spot (precio al contado actual del mercado), ya que cualquier ganancia opérdida ya ha sido acreditada previamente mediante el ajuste a mercado.
Un contrato de futuros tiene muchas similitudes con un contrato a plazo (forward). Un forward es como un futuro en el que se especifica el intercambio de bienes por un precio determinado en una fecha futura determinada. Sin embargo, un forward no se negocia en bolsa, es decir, en un mercado regulado centralizado, y por lo tanto notiene los pagos provisionales parciales (margen) que requiere el ajuste a mercado. Tampoco es un contrato normalizado, como el contrato de futuros.
A diferencia de una opción, las dos partes de un contrato de futuros deben cumplir con el contrato en la fecha de entrega. El vendedor realiza la entrega del activo subyacente al comprador, o, en su caso, un pago en efectivo que se realiza portransferencia de la cuenta de la parte que sufrió una pérdida a la cuenta de la parte que obtuvo beneficios. Para salir del compromiso antes de la fecha de liquidación, el titular de un futuro puede cerrar las obligaciones del contrato, tomando la posición contraria en otro contrato de futuros sobre el mismo activo y fecha de liquidación. La diferencia en los precios de los dos contratos de futurosresultará en una pérdida o ganancia para el titular.
Historia de los contratos de futuros
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