Control interno

Capitulo 9
Política de capital de trabajo

Aproximadamente el 60% del tiempo de un administrador financiero se dedica a la administración del capital de trabajo y la primera asignación de muchosestudiantes de administración financiera suele estar relacionada con la administración del capital de trabajo. Por estas razones, la política y la administración del capital de trabajo constituyen untema de estudio de importancia fundamental.

Terminología del capital de trabajo

1. El capital de trabajo: Es la inversión de una empresa en activos a corto plazo-efectivo, valoresnegociables, inventarios y cuentas por cobrar.
2. Capital de trabajo neto: Son los activos circulantes menos el pasivo circulante.
3. La razón circulante: Se calcula dividiendo entre los pasivoscirculantes, y tiene como finalidad medir la liquidez de una empresa.
4. Razón rápida o prueba acida: Tiene como finalidad medir la liquidez y se obtiene sustrayendo los inventarios de los activoscirculantes y posteriormente dividiendo entre los pasivos circulantes.
5. El mejor y más amplio panorama en relación con la posición de liquidez de una empresa se obtiene mediante el examen de supresupuesto de efectivo.
6. Política de capital de trabajo: Se refiere a las decisiones básicas de políticas referentes a 1) los niveles fijados como metas para cada categoría de activos circulantesy 2) la forma en que los activos circulantes serán financiados.
7. Administración de capital de trabajo: Se refiere a la administración de los activos y de los pasivos circulantes dentro deciertos lineamientos de política.

Ciclo de conversión del efectivo
Es el plazo de tiempo que corre desde que se hace el pago por la compra de materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrargeneradas por la venta del producto final.

Inversión del capital de trabajo y políticas financieras.

La política de capital de trabajo se refiere a dos aspectos básicos: 1)¿Cuál es el nivel...