Control

Administración Financiera de los Pasivos de Corto Plazo
Generalidades
La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las deudas a corto plazo versus a largo plazo, depende en gran parte del tipo de crédito a corto plazo querealmente se use.
Fuentes de financiamiento a corto plazo:
1. Las cuentas por pagar (Crédito comercial).
2. Los pasivos acumulados.
3. Los prestamos bancarios.
4.Los préstamos no bancarios.

¿Qué es el financiamiento de corto plazo?
 Representan las deudas que van a ser liquidadas dentro de un periodo de un año.
 Este tipo de deuda es utilizada para obtener efectivo y poder hacer frente a la demanda del mercado y a los ciclos de producción y venta.

¿Qué fuentes de financiamiento existen?
INTERNAS
 a) Aportaciones de socios
 b) Utilidadesretenidas
 C) Desinversiones
EXTERNAS
 a) Crédito comercial
 b)Instituciones de crédito
 c)Instituciones Bursátiles

¿Cómo se dividen?
 ESPONTANEAS
 Cuentas por pagar a proveedores.
 Pasivos acumulados.
 Anticipos de clientes.
 NO ESPONTANEAS
 Pasivos bancarios.
 Pasivos No bancarios (Privados).

CUENTAS POR PAGAR (CREDITO COMERCIAL)
Los documentos y cuentas por pagarrepresentan obligaciones presentes provenientes de operaciones pasadas generalmente conocidos como proveedores, quienes nos ofrecen financiamiento a través del crédito, adeudos con compañias afiliadas, gastos e impuestos acumulados, aticipo de clientes dividendos sin pagar, provisión para impuestos y utilidades para el trabajador , sin costo.

Importancia dentro del capital de trabajo
Lascuentas por pagar constituyen en la gran mayoría de las empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por mercancías y servicios necesarios para las operaciones de producción y venta, además de otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la producción o inventarios sino se consideran directamente como gastos.
La buena o malaadministración de las cuentas por pagar afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.

Proveedores
 En la práctica comercial se refieren a operaciones realizadas por la empresa con los proveedores por la compra de bienes destinados a la venta y el uso de servicios en la que se señala un plazo para su pago.

Crédito comercial
El crédito comercial es la fuente de financiamiento másimportante para las empresas de negocios, en particular las empresas más pequeñas suelen apoyarse en este tipo de crédito para financiarsus operaciones en la modalidad de “Cuenta Abierta”, aunque en ocasiones se hace uso de pagarés, en el que se especifica la suma por pagar y la fecha de vencimiento. Aparentemente no implica costo alguno en virtud de la ausencia de intereses, este razonamientopodría inducir a decisiones de financiamiento incorrectas.

Su importancia dentro del capital de trabajo
Una medida importante es conocer el financiamiento que se recibe de proveedores que tienen como origen la adquisición de inventarios para la producción o venta.
Pasivos a favor de proveedores 4,182 50.30%
Inventarios 8,320
El resultado 50.30% representa el financiamiento sin costoque se ha recibido de los proveedores sobre la inversión en inventarios.
Se tiene que considerar el giro de la empresa ya que el financiamiento varía. En el caso de tiendas de autoservicio el financiamiento tiende a ser mayor y en consecuencia el capital de trabajo es financiado por fuentes de largo plazo, si queremos conocer los días que son financiados por proveedores multiplicamos lo días decobertura por este resultado.
Pasivos acumulados
 Algunas veces se puede acumular el valor de los sueldos ,intereses, servicios, impuestos y prestaciones, por días inhábiles o por días preestablecidos según las disposiciones contractuales, legales o fiscales.
 EN CONSECUENCIA, REPRESENTAN UNA FUENTE DE FINANCIAMIENTO LIBRE DE INTERESES.

Anticipos de clientes
 También es práctica...