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Boletín Técnico Nº 57 del Colegio de Contadores

CONTABILIZACIÓN DE CONTRATOS DE DERIVADOS

INTRODUCCIÓN

1. Este Boletín trata sobre la contabilización de instrumentos derivados tales como los contratos de forward, futuros, swaps y opciones, ya sea tomados para efectos de cobertura o bien como alternativa de inversión temporal.

2. Se define como contrato de derivados aquel instrumentofinanciero que, por sus condiciones al comienzo, o a raíz de la ocurrencia de un hecho específico, proporciona al tenedor (o lanzador) el derecho u obligación de participar total o parcialmente del cambio en el valor de un ítem específico (bien, tipo de cambio, tasa de interés u otro indicador de mercado), sin necesidad que el tenedor (o lanzador) sea propietario de ese ítem específico o requieraentregarlo o recibirlo. Otras definiciones y mayores explicaciones sobre estos contratos se incluyen en el anexo de este Boletín.

3. Para efectos de este Boletín, los contratos de instrumentos derivados se clasifican en:

a) Contratos de cobertura (hedging) cuando son tomados con el objeto de protegerse contra riesgos de variaciones de precio, tasas de interés, tipos de cambio, etc.,cumpliendo los requisitos señalados en el párrafo 4.
Estos contratos se subdividirán en:

- Contratos de cobertura de partidas existentes.
- Contratos de cobertura para transacciones esperadas.
La definición de estos contratos aparece más adelante, en el primer párrafo de los puntos 11 y 13, respectivamente.
b) Contratos de inversión (nonhedging) cuando se suscriben con elobjeto de obtener una utilidad u otro objetivo distinto al de cobertura expuesto en la letra a) anterior.

4. Los requisitos copulativos para clasificar un contrato como de cobertura son:

a) La partida o transacción a proteger expone a la empresa a un riesgo por la variación de precios, monedas, tasa de interés, etc. Para que se cumpla esta condición no deben existir otros activos,pasivos, compromisos u otras transacciones que compensen el riesgo a cubrir.
b) Reduce efectivamente el riesgo a cubrir. Para ello, tanto al inicio del contrato como durante su vigencia, deberá ser probable (1) que los cambios en el valor del contrato sean prácticamente suficientes para compensar los cambios en el valor de la partida o transacción cubierta por dicho contrato.
(1) Probable: haybuenas razones para creer que el evento o eventos futuros sucederán (Boletín Técnico Nº 6)

5. Cuando existen partidas o transacciones expuestas a riesgos como los señalados anteriormente, que se encuentran parcialmente protegidas por otras partidas, transacciones o contratos de cobertura, podrán ser objeto de un contrato de cobertura por aquella parte no cubierta, expuesta al riesgo.

6.Cuando el contrato de cobertura cubre un valor que excede la posición neta expuesta al riesgo, el exceso deberá ser considerado como contrato de inversión.

7. Si el contrato de cobertura deja de cumplir con los requisitos necesarios para ser calificado como tal, deberá ser considerado como contrato de inversión. Sin embargo, una vez clasificado como contrato de inversión, ya sea al inicio o bienposteriormente, no podrá ser reclasificado como de cobertura cualesquiera sean las nuevas condiciones existentes.

OPINIÓN

8. En la contabilidad deberán establecerse los registros y cuentas necesarios para controlar tanto la partida protegida, como los contratos y sus efectos. Asimismo, al momento de contratar el derivado deberá definirse el objetivo del contrato, de acuerdo a lo señalado enel párrafo 3, (cobertura o inversión) y las partidas protegidas, cuando corresponda.

9. Cualquiera sea la naturaleza del instrumento derivado deberá revelarse en nota a los estados financieros sus características (tipo de contrato), la o las partidas o transacciones protegidas, la fecha de vencimiento del contrato y los efectos que de él se hayan producido o pudieran producirse, ya sea en...