Costo De Amortizaci N

6. Modalidad de pago de las deudas
6. Modalidad de pago de las deudas
Como acabamos de ver en el numeral anterior, los tipos de préstamos son varios. Según las condiciones (a interés simple o compuesto) la estructura de pago varía. Puede ser un sólo pago o en cuotas. Unos pagos son mayores o constantes en los primeros o últimos períodos.
Reiteramos, los créditos consideran opcionalmente plazosde gracia (carencia), en los cuales no amortiza el préstamo, pudiendo sí consignar desembolso de intereses (pago de intereses generados en el período). Cuando la condición del préstamo es pago con interés compuesto y no considera desembolso de intereses generados, éstos capitalizan. Por lo general existen hasta cinco sistemas de pago de préstamos, estos son:
6.1. Flat,
6.2. En un sólo pago(Método americano),
6.3. En cuotas constantes (Método francés),
6.4. En cuotas decrecientes (sistema alemán),
6.5. En cuotas crecientes

6.1. Sistema de pago Flat
«Sistema de pago con aplicación del interés simple»

El interés generado en este sistema de pagos es calculado únicamente sobre el principal. Los intereses causados de un período a otro no ganan intereses. Por esta razón, el valor de losintereses es constante. En este sistema de pago, distinguimos tres casos particulares:

A) Préstamo con amortización única al vencimiento (Método americano simple).

La característica de este tipo de préstamos es:
a) Única amortización de capital al vencimiento por el total del préstamo.
b) En las demás cuotas periódicas tan sólo pagan los intereses del período.

B) Pago flat en un sólo pagofinal
El principal y los intereses son pagados al final en un sólo pago.

C) Préstamo con amortización de capital constante

En este tipo de préstamos la amortización de capital es constante en todas las cuotas. También y a efectos de simplificar, vamos a considerar que el tipo de interés es constante durante toda la operación, aunque este requisito no es necesario. Calculamos fácilmente elimporte de la amortización de capital constante. Basta con dividir el importe del préstamo por el número de períodos.

EJEMPLO 179 (Ejemplo para la aplicación de los cinco sistemas de pago)
Un pequeño empresario en expansión, requiere capital de trabajo para ampliar la capacidad de producción y acude a una EDPYME, gestionando un préstamo por UM 70,000, para su liquidación en un sólo pago o encinco años al 22% anual. Solucione el ejemplo aplicando los tres casos del sistema flat (A, B y C) y calcule el costo global del préstamo:
Solución:
VA = 70,000; n = 5; i = 22% flat; I = ?; VF = ?

A) Método americano simple:
AÑO
SALDO INICIAL
INTERÉS
AMORTZ
PAGO
SALDO FINAL
0




70.000,00
1
70.000,00
15.400,00

15.400,00
70.000,00
2
70.000,00
15.400,00

15.400,00
70.000,003
70.000,00
15.400,00

15.400,00
70.000,00
4
70.000,00
15.400,00

15.400,00
70.000,00
5
70.000,00
15.400,00

15.400,00
70.000,00
6
70.000,00
15.400,00
70.000,00
85.400,00
0,00

Calculo del monto a pagar:
[8] Interés por período I1...5 = 70,000*0.22 = UM 15,400
Pago final período 5 = 70,000 + 15,400 = UM 85,400
[8] I=VA*n*i
B) Pago flat en un sólo pago:
[5] Pago total VF =70,000[1+(0.22*5)] = UM 147,000
[5] VF = VA (1+ n*i)
AÑO
SALDO INICIAL
INTERÉS ACUMUL
AMORTZ
PAGO
SALDO FINAL
0




70.000,00
1
70.000,00
15.400,00


70.000,00
2
70.000,00
30.800,00


70.000,00
3
70.000,00
46.200,00


70.000,00
4
70.000,00
61.600,00


70.000,00
5
70.000,00
77.000,00
70.000,00
85.400,00
0,00
C) En cinco cuotas de amortización constante flat:
Amortización = 70,000 / 5 = UM 14,000/anuales
C) En cinco cuotas de amortización constante flat:
Amortización = 70,000 / 5 = UM 14,000/ anuales
C) En cinco cuotas de amortización constante flat:
Amortización = 70,000 / 5 = UM 14,000/ anuales
C) En cinco cuotas de amortización constante flat:
Amortización = 70,000 / 5 = UM 14,000/ anuales
C) En cinco cuotas de amortización constante flat:
Amortización = 70,000 / 5 = UM 14,000/ anuales...