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TEORIA DE CARTERA O PORTAFOLIO DE INVERSION

El propósito de este documento es de presentar la teoría de cartera, basándonos en diferentes autores y así mismo desarrollar el significado de riesgos que es la posibilidad de que ocurra algún hecho desfavorable, de igual manera se desglosaran varios puntos como la clasificación de riesgo y su división.
Según Frank Fabozis “al diseñar unacartera, los inversionistas buscan maximizar el rendimiento esperado de sus inversiones, dado el niel de riesgo que están dispuesto a aceptar. La cartera que satisfagan este requerimiento se llaman carteras eficientes u optimas, para diseñar una cartera eficiente es necesario conocer el significado de rendimiento esperado y riesgo” la teoría de cartera trata de la selección optima de carteras realizadapor los inversionistas con una razonable aversión al riesgo, es decir por aquellos que intentan maximizar sus rendimientos consistente de cartera esperados con niveles de riesgo de cartera individuales aceptables. Según duran herrera, “La teoría de cartera es un modelo general para el estudio de la inversión en condiciones de riesgo, basado en que la decisión sobre cuál es la cartera deinversiones óptima se fundamenta en el estudio de la media y la variabilidad de los diferentes títulos existentes en el mercado”. Se puede decir que es necesario tener en presente que un activo financiero de tipo intangible que representa un derecho legal sobre una cantidad monetaria futura, de acciones obligaciones y bonos donde la adquisición o compra de un activo financiero se considera una operaciónfinanciera de inversión. Así mismo es necesario diferenciar este tipo de operaciones financieras de inversión de las que habitualmente conocemos (las productivas): posee mayor liquidez, tiene una mayor flexibilidad temporal y es fraccionable. Su principal objetivo es Maximizar un beneficio (rentabilidad) y Contrarrestar la erosión que causa la inflación sobre el dinero. Las carteras se seleccionansegún medida de valoración de rentabilidad y riesgo. Una cartera de inversiones, en general, está compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo. Según algunos, una buena distribución de la cartera de inversión reparte el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedasinternacionales, bonos, bienes raíces, fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar la cartera de inversiones. Según James y John. “El riesgo es la variabilidad de los rendimientos en relación con lo que se espera recibir”. Según Charles Moyer. “El riesgo supone que exista la posibilidad de que ocurra algún hecho desfavorable, es decir la posibilidad de que los flujos de efectivoreales sean diferentes a los flujos de efectivo pronosticados”. De esta manera podemos definir el riesgo como la incertidumbre, de algo que pueda acontecer y generar una pérdida del mismo es decir, es la posibilidad de obtener o no el resultado que se espera al hacer una inversión, Según James y John, el riesgo total de un portafolio se mide mediante la desviación estándar de la distribución deprobabilidad de los posibles rendimientos de los valores. Según Lara, se pueda Clasificar el riesgo de la siguiente manera: 1. Riesgo de mercado, es la pérdida que puede sufrir un inversionista debido a la diferencia en los precios que se registra en el mercado, 2. Riesgo de crédito, es el más antiguo probablemente el más importante que enfrentan los bancos ,3. Riesgo de liquidez, es la perdidaque puede sufrir una institución al requerir una mayor cantidad de recurso para financiar sus activos a un costo posible inaceptable, 4. Riesgo legal, la pérdida que sufre en caso de que exista incumplimiento de una contraparte y no se pueda exigir, por la vía jurídica, cumplir con los compromisos de pago, 5. Riesgo operativo, está asociado con fallas en los sistemas, procedimientos, en los...