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Universidad Latina de Costa Rica
Facultad de Ciencias Económicas
Licenciatura en Administración de Negocios

Derivados Financieros
Derivados Exóticos

Profesor: Minor Morales Vincenti
Estudiantes:
Elizabeth Charles Spencer
Jessica
Maikol
Maricruz Segura

I Cuatrimestre
2013

Índice
Capítulo 1 - Introducción………………………………………………………………....3
1.1.Antecedentes………………………………………………………………………4
1.2. Situación Actual……………………………………………………………………6
1.3. Problema…………………………………………………………………………...
1.4. Justificación………………………………………………………………………..
1.5. Objetivos…………………………………………………………………………….
1.5.1. Objetivo General……………………………………………………………………
1.5.2. Objetivos Específicos………………………………………………………………
1.6. Alcances…………………………………………………………………………
1.7. Delimitaciones…………………………………………………………………..
Capitulo 2 - Marco Teórico
2.1.Definición de Derivados……………………………………………………………
2.2. Tipos de derivados financieros…………………………………………………
2.3. Conceptos relacionados a derivados exóticos………………………………
2.4. Razón de ser de los derivados exóticos………………………………………
2.5. Clasificación de los derivados exóticos…………………………………….
2.6. Clasificación de acuerdo a modificaciones del pay-off ………………
2.7. Riesgos asociados con los derivadosexóticos……………………..
Capítulo 3 - Marco Metodológico
3.1. Tipo de investigación…………………………………………………………….
3.2. Fuentes de información…………………………………………………………….
Capitulo 4 – Bibliografía……………………………………………………………….






Introducción
El presente documento de investigación tiene como fin dar a conocer el significado de los derivados exóticos, además de su relación a través de la historia con el riesgo en lastransacciones económicas desarrolladas en la economía mundial. Veremos su desarrollo y aporte en la economía, así como uso y la aplicación de los mismos, hace una descripción y clasificación de los derivados exóticos más utilizados.












1.1. Antecedentes
La falta de información genera incertidumbre y esta a su vez la necesidad de encontrar coberturas y derivados que contribuyan adisminuirla, toda la información que se encuentre en esta investigación contribuirá a tener mayor capacidad a la hora de tomar decisiones o al menos de manera mas acertada.
Los primeros derivados financieros llegaron con el Royal Exchange en Londres, que permitía contratos Foward. Los primeros Contratos de a futuro se han identificado en el mercado de arroz Yodoya en Osaka Japón (1650).Erancontratos estandarizados, los que los hacía ver como los futuros actuales.
La creación del Chicago Board of Trade en 1948, fue el mayor y más importante evento de la historia de los futuros en USA. Se fue desarrollando con un centro valioso para almacenaje, venta y distribución de los granos. Sin embargo su estacionalidad provoco que más adelante fuera incapaz de acomodas el aumento en las provisionesque ocurrió después de la cosecha.
Sus instalaciones fueron subutilizadas en la primavera. Los precios spot en Chicago subían y caían drásticamente por tanto un grupo de comerciantes creó el contrato por llegar (to arrive), este permitía a los granjeros bloquear el precio y entregar el grano después. Esto a su vez permitía almacenar los granos en la granja y también en alguna instalación dealmacenamiento y posteriormente (meses después) entregarlos al Chicago. Este contrato resulto ser útil como un medio para cubrir y especular con respecto a los cambios en los precios del producto. Posterior a esto los comerciantes notaron que la venta y entrega de los granosno era tan importante, si no la im portancia radicaba en la habilidad para transferir el riesgo del precio asociado con el grano.Entre 1865 y 1925 estos contratos fueron estandarizados, se formó la primera cámara de compensación de futuros, desde ese entonces los contratos futuros se asimilan a los que tenemos en la actualidad.
Para 1992 se empezó a regular el mercado de futuros con el Grain Futures Act. En 1936 las opciones en futuros fueron prohibidas en USA. Para...