Costos

Escuela de Ciencias Empresariales
Guía ejercicios N°1
Asignatura: Finanzas III

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TEORIA

P 1 Describa la estructura del mercado de valores chileno
P 2 Identifique los distintos mercados financieros que operan en el mercado de valores
P 3 Defina y nombre a lo menos tres instrumentos de renta fija y rentavariable
P 4 Haga una breve reseña histórica de los productos derivados financieros.
P 5 Defina: producto derivado financiero, Forward, Futuro, Opciones, Swap, activo subyacente, precio de ejercicio, mercado spot.
P 6 Identifique al menos 7 mercados internacionales que operan con derivados financieros
P 7 Identifique la finalidad de los derivados financieros (Cobertura, Especulación y Arbitraje). Explique como se aplican a: Productores Agropecuarios; Acopiadores / Empacadores; Industriales/ Procesadores; Exportadores; Importadores; especuladores
P 8 Describa la operatoria de los mercados de productos financieros derivados, organizados y OTC
P 9 Describa las principales características de los contratos a término ( Elementos del contrato; partes que intervienen; mercados en los queoperan; liquidación de contratos)
P 10 Ingrese por Internet al MATba digitando http://www.matba.com.ar/estadisticas.asp , consulte los precios a futuro noviembre y diciembre del 20 de los siguientes productos: maíz, Soja, girasol, trigo

EJERCICIOS

1.- Un productor de trigo acuerda con un molino un contrato a término el 01/06/2010 con vencimiento el 31/10/2010 , con un precio de entrega de162.5 US$ /Ton . Suponga que al vencimiento el precio del trigo en el mercado cotiza a) 155 US$/Ton b) 170,5 US$/Ton. Determine para cada caso la utilidad o perdida para el que tomo la posición corta y posición larga. (grafique)

2.- El día 01/04/2010 un activo puede adquirirse en el mercado spot a un precio de $50.000. Dos individuos acuerdan realizar un contrato forward estipulando, comofecha de entrega 01/07/2010. La tasa libre de riesgo es del 4,5% anual ( con capitalización continua. Determine:
a) El precio de entrega
b) Si en precio de entrega se pacta en $51.000.- que arbitraje se podría realizar
c) Si el precio de entrega se pacta en $49.000.- que arbitraje puede realizar un arbotrajista
3.- El día 01/01/2010 se acuerdan dos contratos forward sobre un activocuyo precio de mercado es de $28.000. El primer contrato vence el 01/05/2010 y, el segundo el 01/06/2010. la tasa libre de riesgo es del 4% para ambos vencimientos. Determine el precio de entrega para ambos contratos.

4.- Un contrato Forward se acuerda hoy 11/06/2010 sobre un bien que cotiza a $30.000 en el mercado. La fecha de entrega es en 120 días y la tasa de interés libre de riesgo es del5%. Determine:
a) el precio de entrega
b) Si luego de transcurrido 45 días los parámetros no cambian . Cual es el precio forward?
5.- Un contrato forward se acuerda el día 20/10/2009 con fecha de entrega el 20/02/2010 sobre un activo cuyo precio spot es de $200. La tasa de interés libre de riesgo es del 4.5%.Determine:
a) el precio de entrega de no arbitraje
b) si transcurrido unmes, el precio de mercado del activo asciende a $200.77 y la tasa de interés sigue siendo la misma ¿cuál es el precio forward del contrato
c) Si se asume que luego de un mes , el precio del subyacente es; $200.50; $201.50. ¿cual será el precio forward para cada caso? ¿quién se ve beneficiado en cada caso, el comprador o el vendedor?
d) Si al cabo de 30 días la tasa de interés libre deriesgo cambia a: 5% ; 2%. ¡ cual es el precio forward en cada caso? ´¿ Quién se ve beneficiado en cada caso?
6.- El día 20/01/2010 una institución toma una posición compradora en un contrato que vence luego de tres meses, sobre un activo con un valor spot de $150.000, considerando que Rf= 4%. Determine:
a) el precio de entrega de no arbitraje
b) si luego de un mes el precio del subyacente...