Créditos Y Cobranzas

Cap. XII Principales modalidades de operaciones financieras

Alejandro Indacochea

CAPITULO XII

PRINCIPALES MODALIDADES DE
OPERACIONES FINANCIERAS

12.1 OPERACIONES ACTIVAS (PRÉSTAMOS)

En préstamos, los componentes de la tasa efectiva son:
a. La tasa de interés nominal:
A modo de referencia, todos los cálculos de este capítulo serán efectuados
para una tasa de interés nominal del90% anual. La importancia de dichos
cálculos radica no en las cifras obtenidas, que son meros ejemplos, sino en
el criterio o la metodología de cálculo usados para determinar el costo
efectivo de las distintas operaciones financieras. El lector acostumbrado a
trabajar con tablas (método que no recomendamos) puede consultar el
apéndice, que presenta el costo efectivo de las operaciones adistintas
tasas de interés.
b. Comisiones:
Estas fluctúan entre 2% y 3% adicional sobre la tasa de interés nominal. En
ciertos casos de descuento de letras, por ejemplo, se cobra 1 % más por
cobranza.
c. Derecho de crédito:
Sólo es válido en el caso de sobregiro; tiene un costo de¡ 4%, adicional (al
interés, más la comisión), sobre los saldos no utilizados del monto aprobado
del crédito. Lafilosofía de este cobro obedece a que el banco separa una
porción de su crédito total que debe mantener inmovilizada.
d. Período de Capitalización:
Como se vio anteriormente, este factor influye en la mayor o menor
potenciación del interés resultante.

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e. Costo de la Garantía:
Se da en aquellasoperaciones que exigen alguna garantía colateral, (como
la hipoteca, warrant, prenda mercantil, fianza bancaria, garantía personal,
etc). Este costo adicional debe incluirse a fin de calcular el costo efectivo de
la operación en forma correcta.
A continuación presentamos los dos tipos de operaciones activas, las de
moneda nacional y las de moneda extranjera.

A. COLOCACIONES EN MONEDA NACIONALBásicamente constituidas por el sobregiro en cuenta corriente y el descuento
de pagarés o letras.
1. Sobregiro en cuenta corriente
Este tipo de operación se origina cuando un cliente gira cheques por un
valor mayor al saldo que mantiene en su cuenta corriente.
Los bancos procesan el saldo diario, para lo cual utilizan los numerales, que
son empleados en diferentes formas. En la mayoría decasos, se toma el
mayor saldo negativo o deudor, el cual se consigna para todo el período
como la suma afecta a intereses y otras cargas. En otros casos se
consideran los saldos diarios numeralizados, y el cobro se computa sobre
los numerales acumulados. De cualquier manera, el cobro de los intereses
se hace por período vencido.
En el caso del sobregiro de utilización media, se considera que enpromedio
se opera sobre la mitad del monto aprobado por el banco, es decir su uso
es parcial.
Si la operación se liquida mensualmente:
Interés nominal
Comisión
Derecho de crédito
Total

:
:
:
:

90%
2%
2%
94%

La tasa de interés proporcional a 30 días es:
Interés proporcional:
Impuesto (8%)
:
Total
:

7.83%
0.63%
8.46%

Lo cual, capitalizado al año, da la tasa deinterés efectiva:
ief = [( 1 + ip)12 - 1] x 100 ief = [( 1 + 0.0846)12 - 1 ] x 100

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ief = 165% (anual)
Para el caso estudiado, el efecto de la capitalización resulta de restar al
costo efectivo (165%) la tasa nominal anual correspondiente sumada al
derecho de crédito y a la comisión (94%), lo cualresulta 71%.
En caso de existir el cobro de una comisión "Flat” por concepto de estudio,
simplemente consideramos este costo adicional en el cálculo anterior. Es
decir, la tasa de interés proporcional a 30 días es:
ip
Comisión 'Flat” de estudio
Impuesto sobre la
Comisión de estudio (17%)
Total

:
:

8.46%
1.50%

:

.26% .
10.22%

Lo cual, anualizado, da:
ief

=

[(1 + ip)12...