Crac
Páginas: 27 (6581 palabras)
Publicado: 19 de junio de 2012
INTRODUCCIÓN
Las CRAC atienden a una numerosa clientela de sectores de ingresos medios y bajosen las zonas urbanas y rurales, ofreciéndoles una significativa variedad de productosfinancieros, que son distribuidos a través de una amplia red de agencias. De ahí queresulte relevante evaluar la rentabilidad de los distintos productos y agencias yexplorar sus principales determinantes, comoherramienta básica para mejorar lagestión. El presente documento explora esta problemática, sobre la base de loscosteos por productos y agencias elaborados en varias CRAC por ambos autores, como parte de las actividades de asistencia técnica desarrolladas en el marco delPrograma de Fortalecimiento Institucional de las CRAC, que se realiza con apoyo delBID / FOMIN.
La realización de este trabajo nohubiera sido posible sin la eficaz cooperación de losdirectores, gerentes y funcionarios de las Cajas Rurales, que no sólo han suministradola información requerida sino también se han mostrado dispuestos a compartir lasexperiencias ganadas en la compleja tarea de establecer una entidad demicrofinanzas. También desearíamos agradecer a Guillermo Byrne y Carolina Trivellipor sus valiosos comentariosy sugerencias.
El trabajo se desarrolla en cinco secciones. En la primera se examina la naturaleza yel desarrollo de las CRAC, así como se plantea un breve análisis de su actualsituación financiera. En la segunda sección se presentan los productos financieros queofrecen las CRAC, incluyendo al ahorro y los diversos tipos de crédito. En la tercerase resumen los resultados de los costeos porproductos y de su rentabilidad pormoneda, lo que permite reflexionar sobre la estrategia competitiva por producto. En lacuarta se aborda el costeo y la rentabilidad por agencias. Por último, se presentan lasconclusiones y recomendaciones. Como parte de los anexos se incluye:
(i) Un resumende la metodología utilizada para la elaboración del costeo;
(ii) Información detallada delosresultados finales del costeo por productos;
(iii) Una serie de indicadoresfinancieros del desarrollo de las CRAC, para el período 1994 – 2003, y
(iv) Un examende las razones que llevaron a la quiebra a las 7 CRAC liquidadas por la SBS.
1. LAS CRAC EN EL PERÚ
En los años 90 las microfinanzas experimentaron un significativo desarrollo en el Perú, como resultado de la estabilidadmacroeconómica, el crecimiento del aparatoproductivo, la reforma financiera y la creación de un marco regulatorio favorable, asícomo por la importancia de la microempresa en la estructura social y económica delpaís 1. Como parte de este proceso se crearon entidades especializadas como lasCMAC, las CRAC y las EDPYMES.
Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) constituyen instituciones financierasnobancarias reguladas por la SBS, que fueron establecidas desde 1993 con limitadasexigencias de capital mínimo 2 y accionistas privados. Concebidas inicialmente comouna respuesta frente a la liquidación de la banca de fomento pública, las Cajas seorientaron a proveer servicios financieros a los segmentos de la población noatendidos por la banca comercial, priorizando al sector rural3.
Desde sucreación las CRAC se han desarrollado en tres etapas fundamentales:
* En una primera fase en 1993-96 se establecieron 18 CRAC, con unsignificativo apoyo del Ministerio de Agricultura, pero sin contar con unaasistencia técnica sistemática. Las Cajas se iniciaron con una estructurapatrimonial muchas veces fragmentada 4, y su principal fuente de recursos enesta fase fueron los fondos subsidiados delsector público. A fines de 1996 losadeudados representaban el 67.1 % de los pasivos. Por otro lado, suscolocaciones netas se ampliaron rápidamente, con una marcada concentraciónen el sector agrícola, pasando de US $ 7.8 millones a fines de 1994 a US $ 39.7 millones al 31.12.1996 5, pero mostrando en esta última fecha unapreocupante mora del 13.6%. En esta etapa el sector público mostró...
Las CRAC atienden a una numerosa clientela de sectores de ingresos medios y bajosen las zonas urbanas y rurales, ofreciéndoles una significativa variedad de productosfinancieros, que son distribuidos a través de una amplia red de agencias. De ahí queresulte relevante evaluar la rentabilidad de los distintos productos y agencias yexplorar sus principales determinantes, comoherramienta básica para mejorar lagestión. El presente documento explora esta problemática, sobre la base de loscosteos por productos y agencias elaborados en varias CRAC por ambos autores, como parte de las actividades de asistencia técnica desarrolladas en el marco delPrograma de Fortalecimiento Institucional de las CRAC, que se realiza con apoyo delBID / FOMIN.
La realización de este trabajo nohubiera sido posible sin la eficaz cooperación de losdirectores, gerentes y funcionarios de las Cajas Rurales, que no sólo han suministradola información requerida sino también se han mostrado dispuestos a compartir lasexperiencias ganadas en la compleja tarea de establecer una entidad demicrofinanzas. También desearíamos agradecer a Guillermo Byrne y Carolina Trivellipor sus valiosos comentariosy sugerencias.
El trabajo se desarrolla en cinco secciones. En la primera se examina la naturaleza yel desarrollo de las CRAC, así como se plantea un breve análisis de su actualsituación financiera. En la segunda sección se presentan los productos financieros queofrecen las CRAC, incluyendo al ahorro y los diversos tipos de crédito. En la tercerase resumen los resultados de los costeos porproductos y de su rentabilidad pormoneda, lo que permite reflexionar sobre la estrategia competitiva por producto. En lacuarta se aborda el costeo y la rentabilidad por agencias. Por último, se presentan lasconclusiones y recomendaciones. Como parte de los anexos se incluye:
(i) Un resumende la metodología utilizada para la elaboración del costeo;
(ii) Información detallada delosresultados finales del costeo por productos;
(iii) Una serie de indicadoresfinancieros del desarrollo de las CRAC, para el período 1994 – 2003, y
(iv) Un examende las razones que llevaron a la quiebra a las 7 CRAC liquidadas por la SBS.
1. LAS CRAC EN EL PERÚ
En los años 90 las microfinanzas experimentaron un significativo desarrollo en el Perú, como resultado de la estabilidadmacroeconómica, el crecimiento del aparatoproductivo, la reforma financiera y la creación de un marco regulatorio favorable, asícomo por la importancia de la microempresa en la estructura social y económica delpaís 1. Como parte de este proceso se crearon entidades especializadas como lasCMAC, las CRAC y las EDPYMES.
Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) constituyen instituciones financierasnobancarias reguladas por la SBS, que fueron establecidas desde 1993 con limitadasexigencias de capital mínimo 2 y accionistas privados. Concebidas inicialmente comouna respuesta frente a la liquidación de la banca de fomento pública, las Cajas seorientaron a proveer servicios financieros a los segmentos de la población noatendidos por la banca comercial, priorizando al sector rural3.
Desde sucreación las CRAC se han desarrollado en tres etapas fundamentales:
* En una primera fase en 1993-96 se establecieron 18 CRAC, con unsignificativo apoyo del Ministerio de Agricultura, pero sin contar con unaasistencia técnica sistemática. Las Cajas se iniciaron con una estructurapatrimonial muchas veces fragmentada 4, y su principal fuente de recursos enesta fase fueron los fondos subsidiados delsector público. A fines de 1996 losadeudados representaban el 67.1 % de los pasivos. Por otro lado, suscolocaciones netas se ampliaron rápidamente, con una marcada concentraciónen el sector agrícola, pasando de US $ 7.8 millones a fines de 1994 a US $ 39.7 millones al 31.12.1996 5, pero mostrando en esta última fecha unapreocupante mora del 13.6%. En esta etapa el sector público mostró...
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