crisis 16 de noviembre


11/16/2012
Apostar con Trillones
La Prisión de la deuda Paraliza Occidente
Por Cordt Schnibben

Justine Smith / Foto: Pablo M. Minyo
Ya se trate de los Estados Unidos o la Unión Europea, los países occidentales están tan endeudados actualmente que los mercados tienen mayor influencia en la política que el pueblo. ¿Por qué son los países democráticos tan patéticos cuando se trata deadministrar su dinero de manera sostenible?
En medio de esta crisis confusa, que ya ha durado más de cinco años, el ex canciller alemán Helmut Schmidt analizó la cuestión de quién había "metido a casi todo el mundo en tantos problemas." Mientras la búsqueda de respuestas se prolongaba, más desconcertantes eran las preguntas emergentes de esas respuestas. ¿Es posible que no estemos viviendo unacrisis, sino más bien una transformación de nuestro sistema económico que se percibe como una crisis sin fin, y que la esperanza de que finalice es desesperada? ¿Es posible que estemos esperando que una vez más el mundo se conforme con nuestra idea de las cosas, sin embargo no sería más inteligente para todos ajustar nuestra visión del mundo para adaptarse al mundo? ¿Es posible que los mercadosfinancieros no vuelvan a depender de los mercados de bienes? ¿Es posible que los países occidentales ya no puedan deshacerse de su deuda, ya que las democracias no pueden manejar el dinero? Y es posible que incluso Helmut Schmidt debería estar diciéndose: yo también soy responsable de introducir este problema en el mundo?
La película más romántica de Hollywood sobre la crisis financiera no es "WallStreet" o "Margin Call", sino "Die Hard: With a Vengeance" estrenada en 1995 En ella, un oficial de la agencia de inteligencia de Alemania Oriental, la Stasi, roba las reservas de oro del mundo occidental desde los sótanos del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y, supuestamente, les hunde en el río Hudson. Bruce Willis caza a los culpables y rescata a los 550.000 barras de oro, que, hasta ladécada de 1970, eran esencialmente la base sobre la que se construyó la confianza en todas las monedas del mundo occidental.
Creando dinero de la nada
Hasta 1971, el oro fue el respaldo del dólar estadounidense, con una paridad de u$s 35 por onza de oro puro, y el dólar era el respaldo de todas las monedas occidentales. Pero mientras Estados Unidos comenzó a necesitar más y más dólares para laguerra de Vietnam, la velocidad de evolución en la economía mundial hizo que emplear el oro como respaldo se convirtiera en un impedimento, los países abandonaron el sistema de tipos de cambio fijo. Se inició una nueva fase de la economía mundial, y se pusieron en marcha dos procesos: la liberación de los mercados financieros de restricciones en la oferta monetaria, lo que resultó en buena medidabeneficioso, y la posibilidad de los países de inflar sus ingresos, que en su mayoría era perjudicial. Esta burbuja monetaria se incrementó durante cuatro décadas, ya que los bancos centrales estuvieron en condiciones de crear dinero de la nada, los bancos fueron capaces de proporcionar crédito aparentemente ilimitado, y los consumidores y los gobiernos pudieron endeudarse sin restricciones.
Este fueel escenario hasta que comenzó a estallar la burbuja de crédito más grande de la historia. Dado que los bancos estadounidenses habían empaquetado en instrumentos financieros, hipotecas de millones de estadounidenses, cuyo único activo era una casa comprada a crédito, primero cayó Estados Unidos, y luego el mercado financiero internacional, ya que los emisores vendieron estos títulos a clientes enmuchos países y, finalmente, cuando los bancos temblaron, los países endeudados convirtieron la deuda privada en pública hasta que los estados comenzaron a tambalearse también, y ya sólo podían obtener prestamos a intereses con tasas permanentemente crecientes.
Por el momento, el mundo tiene un único camino visible para salir de este laberinto de la deuda: incrementarla en miles de...