Crisis 2008

Introducción
Las crisis financieras han ocurrido a lo largo de la historia de manera recurrente; una de las más graves data de 1929, cuando los mercados financieros se desplomaron y el producto nacional bruto de los eu cayó abruptamente, provocando que la tasa de desempleo abierto se elevara a más de 20 por ciento. Esta crisis estuvo acompañada por una corrida bancaria1 cuando los depositantesse apresuraron a retirar el dinero de sus cuentas de ahorro de las instituciones financieras.
Existe una gran diferencia entre una recesión y una depresión. Además, la duración puede variar.
Los Estados Unidos, la economía más grande del mundo, entraron en 2008 con una grave crisis crediticia e hipotecaria
Antecedentes
Después de la crisis de 1929, el sector financiero de eu se reguló demanera considerable. Este resultado fue hasta cierto punto natural, pues se consideró entonces que buena parte de la raíz del problema fue un exceso de especulación.
Se aprobó el acta Glass-Steagall, creaba el primer seguro de depósitos federal de la historia de eu. Además, introdujo la regulación de tasas de interés entre bancos, disminuyendo así la competencia interbancaria que se considerabacomo “especulativa”. Asimismo, se hizo explícita una prohibición para poseer otras compañías financieras por parte de las compañías bancarias globales (holdings), lo que de facto prohibía que la banca comercial se mezclara con la de inversión. Con otra medida se regionalizó la banca.
Estas regulaciones tenían implicaciones importantes. Sin embargo, con el tiempo, los problemas mencionados debaja competencia y altas comisiones se evidenciaron y, para la década de 1980, este sector comenzó, Así, al inicio se permitió competir por medio de tasas de interés, se removieron las barreras para formar bancos a escala nacional y, más tarde, hacia fines de la década, se permitió conformar los famosos holdings,
Estas modificaciones resultan fundamentales para explicar el comportamiento delsector a partir de inicios de la década de 1990. La banca de inversión perdió la exclusividad en la compra-venta de acciones y bonos; el otro intermediario, la banca comercial, comenzó a competir, lo que redujo las comisiones y los márgenes de ganancia de la banca de inversión y posibilitó la entrada al mercado bursátil de prácticamente cualquier persona o compañía.
Los derivados, en especial losfuturos, son tan viejos como el trueque (que por definición es un futuro, tal y como lo relata David Ricardo, ya que el vino es perecedero y estacional y la levita no, por esto su producción puede no coincidir en el tiempo, por lo que para resolver el problema se recurre a un futuro o a una promesa de entrega de la mercancía).
La crisis que se desató durante el 2001, mucho menos profunda,provocaron una política monetaria muy relajada que impulsó las tasas de interés a la baja. De tal modo, las tasas de interés se mantuvieron bajas por un tiempo que se prolongó más de lo necesario, lo que provocó que la política hipotecaria descrita arriba se expandiera aún más.
Consecuencias directas
- Entre los principales factores causantes de la crisis estarían los altos precios de las materiasprimas, la sobrevalorización del producto, una crisis alimentaria mundial y energética, una elevada inflación planetaria y la amenaza de una recesión en todo el mundo, así como una crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados. La causa raíz de toda crisis según la Teoría austríaca del ciclo económico es una expansión artificial del crédito. En palabras de Jesús Huerta de Soto «estacrisis surge de la expansión crediticia ficticia orquestada por los bancos centrales, y que ha motivado que los empresarios invirtieran donde no debían»2.
- Según la Fed y el bce, probablemente todo empezó con el estallido de la burbuja tecnológica, que dejó fracturas, por lo que los bancos centrales decidieron tomar serias medidas para lograr una recuperación económica, reduciendo a la mínima...