Crisis de las hipotecas subprime resumen

Crisis de las hipotecas subprime
Tiene su origen a mediados del 2000 y 2001 que le dicen el inicio de la burbuja y esta burbuja estalla en el 2008, es una crisis financiera que se origina por la desconfianza crediticia, esta se extiende inicialmente por los mercados financieros americanos y luego a los europeos
Descripción de la crisis
Las hipotecas de alto riesgo, conocidas en EstadosUnidos como crédito subprime, eran un tipo especial de hipoteca, preferentemente utilizado para la adquisición de vivienda, y orientada a clientes con escasa solvencia y su tipo de interés era más elevado que en los préstamos personales debido a que las probabilidad de que les paguen por completo el préstamo eran muy bajo.
Dado que la deuda puede ser objeto de venta y transacción económica mediantecompra de bonos o titularizaciones de crédito, las hipotecas subprime podían ser retiradas del activo del balance de la entidad concesionaria, siendo transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones.
La crisis hipotecaria de 2007 se desató en el momento en que los inversores percibieron señales de alarma. La elevación progresiva de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, asícomo el incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones
La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como credit crunch) y una enorme volatilidad delos valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo,
Causas de la crisis
la compra-venta de vivienda con fines especulativos estuvo acompañada de un elevado apalancamiento, con cargo a hipotecas que, con la venta, eran canceladas para volver a comprar otra casa con una nueva hipoteca, cuando no sefinanciaban ambas operaciones mediante una hipoteca puente. El mercado aportaba grandes beneficios a los inversores, y contribuyó a una elevación de precios de los bienes inmuebles.
El escenario cambió a partir de 2004, año en que la Reserva Federal de los Estados Unidos comenzó a subir los tipos de interés para controlar la inflación. Desde ese año hasta el 2006 el tipo de interés pasó del 1% al5,25%. En agosto de 2005 el precio de la vivienda y la tasa de ventas cayeron en buena parte de los Estados Unidos de manera abrupta. Las ejecuciones hipotecarias debidas al impago de la deuda crecieron de forma espectacular, y numerosas entidades comenzaron a tener problemas de liquidez para devolver el dinero
El total de ejecuciones hipotecarias del año 2006 ascendió a 1.200.000,4 lo que llevó ala quiebra a medio centenar de entidades hipotecarias en el plazo de un año. Para el 2006, la crisis inmobiliaria ya se había trasladado a la Bolsa
El año 2007 el problema de la deuda hipotecaria subprime empezó a contaminar los mercados financieros internacionales, convirtiéndose en una crisis internacional de gran envergadura
La transmisión de la crisis a los mercados financieros
El riesgo delas subprime habría sido transferido a los bonos de deuda y las titulizaciones, y de ahí a fondos de pensiones y de inversión. De hecho, las entidades de valoración de riesgo (como Standard s & Poors (S&P) o Moody´s) comenzaron tras la crisis a ser investigadas por su posible responsabilidad, y sólo cuando la crisis se desató, las agencias de calificación de riesgo endurecieron los criterios devaloración.
Antecedentes inmediatos
En febrero de 2007 el Wall Street Journal advertía sobre el peligro de las hipotecas subprime. En mayo, los fondos basados en hipotecas subprime comienzan a ser severamente criticados por los analistas, y los principales inversores, Freddie Mac anuncia nuevas reglas para comprar créditos subprime en el mercado secundario.
La institución internacional, en un...