crisis financiera 94

El Origen de la Crisis Financiera 1994

Después de casi una década de estancamiento de la actividad económica y la alta inflación en México, el gobierno mexicano ha liberalizado el sector comercio en 1985, aprobó un plan de estabilización económica de finales de 1987, y poco a poco introdujeron instituciones orientadas hacia el mercado. Estas reformas llevaron a la reanudación del crecimientoeconómico, con un promedio de 3,1 por ciento por año entre 1989 y 1994. En 1993, la inflación se redujo a niveles de un dígito por primera vez en más de dos décadas. Como sus reformas económicas avanzado, México comenzó a atraer más inversión extranjera, un desarrollo ayudado por la ausencia de importantes restricciones a los flujos de capital, especialmente en el contexto de bajas tasas deinterés en Estados Unidos. De hecho, las grandes entradas de capital se inició en 1990, cuando una renegociación exitosa foreigndebt se formalizó. La devaluación del peso en diciembre de 1994 puso un abrupto fin a estas entradas de capital y precipitó la crisis financiera. Fallos de regulación, el crecimiento del crédito, y el inicio de la crisis

El sector financiero también se sometieron a unaliberalización sustancial, que, cuando se combina con otros factores, alentó un aumento en la oferta de crédito de tal magnitud y velocidad que abrumado supervisores débiles, la capital escaso de algunos bancos, e incluso los prestatarios. [1]

Varios factores contribuyeron a facilitar la abundancia de crédito: (1) mejora de las expectativas económicas, (2) una reducción sustancial de la deudapública? (3) una disponibilidad fenomenal internacional de deuda titulizada (véase Hale 1995), (4) un boom en el sector inmobiliario y en el mercado de valores, y (5) una fuerte inversión privada respuesta.

Detección prestatario pobre, excesos de volumen de crédito y la desaceleración del crecimiento económico en 1993 convirtió la deuda de muchos a una carga excesiva. Los préstamos en mora comenzó aaumentar rápidamente. Un proceso de ajuste de la posición del balance del sector privado, en marcha en el segundo semestre de 1993, y la adopción tardía de algunos bancos comerciales de políticas prudentes indicios de que los préstamos en mora habían excedido dimensiones razonables antes de 19947




Las causas fundamentales del aumento de la deuda fueron: 4

    El sector financiero fueliberalizado: tasas de interés activas y pasivas fueron liberados, la canalización del crédito forzado fue abolido y los encajes bancarios fueron eliminados.
    Los bancos fueron privatizados a toda prisa, en algunos casos sin el debido respeto a "idoneidad" criterios, ya sea en la selección de los nuevos accionistas o funcionarios superiores (ver Honohan 1997: 13, y Ortiz 1997). Hay que señalar,sin embargo, que en promedio los bancos quedó en manos del gobierno durante la mitad del período de expansión.
    Varios bancos fueron adquiridos sin que sus propietarios de proceder a su capitalización adecuada. Los accionistas suelen aprovecharse sus adquisiciones de acciones, a veces con préstamos concedidos por los mismos bancos comprados fuera o de otras instituciones que colaboranrecíprocamente.
    Los bancos comerciales deEl expropiación en 1982 contribuyó a la pérdida de una cantidad importante de capital humano durante los ejercicios en los que estaban bajo el gobierno. Con estos funcionarios memoria institucional migrado también.
    El riesgo moral se incrementó el apoyo ilimitado de los pasivos bancarios.
    No había reglas de capitalización basadas en el riesgo demercado. Esto animó a los descalces de activos y pasivos que a su vez condujo a una estructura de pasivos de alta liquidez.
    Banca capacidad de supervisión es débil al principio, y se convirtió en abrumado por el gran aumento de las carteras de los bancos. Parte de esta debilidad se originó en la estatura política del gobierno nombrados directores generales que los bancos seguían siendo...