Crisis financiera mundial

1- Explique porque a diferencia de episodios de crisis anteriores, los paises en desarrollo han sido menos afectados que los paises industrializados en el caso de la crisis financiera global, desatado a partir de la llamada crisis de las hipotecas subprime que afeco a la economia norteamericana en 2008. Exponga en su respuesta el contexto del sistema global actual y cite ejemplos concretos demedidas adoptadas por al menos, dos paises es desarrollo en su esplicacion.

LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL Origen: crisis subprime en Estados Unidos La corrida financiera en la potencia del norte se origina en la caída del mercado hipotecario. La llamada crisis subprime se había comenzado a gestar años atrás en un escenario en que las tasas de interés eran bajas y fijas y el ciudadano común tomabacréditos blandos e hipotecaba su casa hasta dos y tres veces. La laxitud de los controles y la ambición de colocar esas hipotecas hizo crecer rápidamente la burbuja financiera. En este contexto, y ante el aumento de la inflación, el presidente de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos Ben Bernanke, toma la decisión de subir las tasas de interés y paliar así el alza inflacionaria. La situaciónque se abre con esta decisión de la FED hace que la toma de créditos ya no resulte tan conveniente. Paralelamente, el valor de las viviendas, hasta el momento en franco ascenso, comienza a caer a punto tal que el calor de las propiedades ya no alcanza siquiera para afrontar las hipotecas. Los propietarios preferían ir al remate. El problema no alcanza sólo a los ciudadanos que ya no pueden pagarsus hipotecas o los que perdieron sus casas. A través de la llamada securitización, la bola de nieve se hizo mucho más grande y traspasó las fronteras nacionales. Las hipotecas eran tomadas por los bancos de inversión como activos y, a pesar de que los controles fiscales no lograron establecer un filtro que pruebe la solvencia de quienes accedían a créditos hipotecarios, la entidad armaba con ellasun paquete sobre

el cual emitía un bono. Esos bonos a su vez eran comprados por bancos de todo el mundo que volvían a emitir bonos que eran comprados por inversores de todas las latitudes. En el momento en que el mercado hipotecario estadounidense va llegando al techo, el valor de la vivienda se desploma y se hace imposible a los tenedores de hipotecas afrontar sus deudas, el sistema de bonosse desploma. Cuando un inversor pierde la confianza necesita transformar sus títulos en dólares, y cuando todos lo intentan hacer al mismo tiempo, estallan las crisis financieras y quiebran los bancos que no pueden devolver a sus accionistas todo el dinero adeudado. Dado que la economía de ningún país puede funcionar sin el sistema financiero, Bush impulsó el famoso rescate de 700.000 millones dedólares con el cual el Estado salió a respaldar a las entidades bancarias aunque no se evitó la caída de importantes bancos de inversión. En poco tiempo, la crisis se propagó a Europa donde las entidades bancarias corrían el mismo riesgo. Los bancos centrales de los países implementaron distintas medidas de inyección de liquidez para evitar su caída, pero sin ser del todo eficientes para generarconfianza y volver a reactivar el crédito.

CONTEXTO DEL SISTEMA GLOBAL FINANCIERO El rescate de los bancos socializó las pérdidas, transfiriendo la bancarrota del sector privado a las finanzas estatales. Este respiro ha creado un enorme déficit en las tesorerías de los países avanzados. El grueso de los recursos públicos ha sido destinado a recomponer la rentabilidad de los grandes bancos. ElCitigroup o el Bank of America que hace pocos meses se encontraban fundidos, ahora exhiben altos lucros en sus balances. Parecería que Wall Street comienza a salir del marasmo con el sostén del estado. Pero ese auxilio ha resucitado un festival de especulación en las Bolsas y en los mercados de títulos sofisticados. Mientras la recuperación de los depósitos es lenta y no regenera el crédito...