Crisis financiera y su impacto en el estado peruano
Páginas: 23 (5697 palabras)
Publicado: 28 de junio de 2011
DEDICATORIA
Este trabajo esta dedicado a aquellas personas que confían plenamente en nosotros y nos brindan el apoyo para continuar con nuestros objetivos… a todos ellos muchas gracias.
CRISIS EN EE.UU. Y SU IMPACTO EN EL MERCADO FINANCIERO PERUANO
La Crisis de EE.UU.
• Antecedentes de la crisis:
La crisis económica de 2008 al 2011 seconoce a la crisis económica mundial que comenzó ese año, originada en los Estados Unidos, donde se habría destruido alrededor de 25 billones de dólares, de riqueza de los mercados bursátiles, esto llega a ocurrir luego de siete años de crecimiento en los EE.UU.
Entre los principales factores causantes de la crisis estarían:
▪ Los altos precios de las materias primas.▪ La sobrevalorización del producto.
▪ La crisis alimentaria mundial y energética.
▪ La elevada inflación planetaria.
▪ La amenaza de una recesión en todo el mundo.
▪ La crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados.
La causa raíz de toda crisis según la Teoría austríaca del ciclo económico es una expansión artificial delcrédito.
I. PREÁMBULO DE LA CRISIS FINANCIERA
En los últimos 10 años, la economía de Estados Unidos ha experimentado tres procesos que pueden ser considerados el preámbulo de la crisis financiera una “burbuja” inmobiliaria, un boom de crédito y una nueva ingeniería financiera.
▪ “Burbuja” inmobiliaria. Los inmuebles en Estados Unidos triplicaron su precio en un lapso de 10 años,aumentando su valor a una tasa que duplica la histórica. Esta “burbuja” inmobiliaria no fue exclusiva de Estados Unidos: Irlanda, España, Reino Unido y Australia son los principales exponentes de un fenómeno que se propagó por todo el mundo industrializado.
▪ Boom de crédito. Desde 1997, favorecido por el alto precio de los inmuebles, el crédito en Estados Unidos, fundamentalmente el créditohipotecario, se expande de manera excepcional. Como resultado, el endeudamiento de los hogares crece exponencialmente, pasando del 90% del ingreso disponible en 1997 a 130% en 2006, previo al comienzo de la crisis financiera.
▪ Nueva ingeniería financiera. El boom de crédito se produce en medio de una revolución tecnológica en el sistema financiero. En el mercado hipotecario tradicional segeneraba un simple crédito, cuyo riesgo quedaba en la cartera del banco que otorgaba y gestionaba el préstamo. A partir de la nueva ingeniería, las instituciones financieras emiten distintos títulos respaldados por los préstamos hipotecarios tradicionales, permitiendo remover parte del riesgo crediticio de los balances de los bancos. Estos títulos están en manos de una diversidad de institucionesfinancieras e inversores institucionales distribuidos a lo largo y ancho del mundo.
Todo esto se conjuga en un mercado hipotecario de enormes dimensiones. Estados Unidos tiene el mercado de crédito más grande del planeta. El volumen de crédito total equivale a 225% del PBI, siendo el crédito hipotecario un 46% del crédito total. Cualquier problema en el mercado de crédito hipotecarioestaba destinado no solamente a producir un impacto significativo en el sistema financiero, sino a desparramarse sobre el resto de la economía.
II. INICIO, GENERALIZACIÓN Y PROPAGACIÓN DE LA CRISIS FINANCIERA
El detonante de la crisis financiera se produce en el mercado de créditos hipotecarios sub-prime (anexo 1) de Estados Unidos a mediados de 2006, pero luego se generaliza a todo elmercado hipotecario. El aumento en la morosidad, la contracción del crédito hipotecario y el colapso en el precio de los inmuebles se retroalimentan entre sí, generando una suerte de círculo vicioso que impacta negativamente en el valor de todos los activos vinculados a hipotecas (créditos hipotecarios y títulos financieros con respaldo de créditos hipotecarios).
El deterioro en la cartera...
Este trabajo esta dedicado a aquellas personas que confían plenamente en nosotros y nos brindan el apoyo para continuar con nuestros objetivos… a todos ellos muchas gracias.
CRISIS EN EE.UU. Y SU IMPACTO EN EL MERCADO FINANCIERO PERUANO
La Crisis de EE.UU.
• Antecedentes de la crisis:
La crisis económica de 2008 al 2011 seconoce a la crisis económica mundial que comenzó ese año, originada en los Estados Unidos, donde se habría destruido alrededor de 25 billones de dólares, de riqueza de los mercados bursátiles, esto llega a ocurrir luego de siete años de crecimiento en los EE.UU.
Entre los principales factores causantes de la crisis estarían:
▪ Los altos precios de las materias primas.▪ La sobrevalorización del producto.
▪ La crisis alimentaria mundial y energética.
▪ La elevada inflación planetaria.
▪ La amenaza de una recesión en todo el mundo.
▪ La crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados.
La causa raíz de toda crisis según la Teoría austríaca del ciclo económico es una expansión artificial delcrédito.
I. PREÁMBULO DE LA CRISIS FINANCIERA
En los últimos 10 años, la economía de Estados Unidos ha experimentado tres procesos que pueden ser considerados el preámbulo de la crisis financiera una “burbuja” inmobiliaria, un boom de crédito y una nueva ingeniería financiera.
▪ “Burbuja” inmobiliaria. Los inmuebles en Estados Unidos triplicaron su precio en un lapso de 10 años,aumentando su valor a una tasa que duplica la histórica. Esta “burbuja” inmobiliaria no fue exclusiva de Estados Unidos: Irlanda, España, Reino Unido y Australia son los principales exponentes de un fenómeno que se propagó por todo el mundo industrializado.
▪ Boom de crédito. Desde 1997, favorecido por el alto precio de los inmuebles, el crédito en Estados Unidos, fundamentalmente el créditohipotecario, se expande de manera excepcional. Como resultado, el endeudamiento de los hogares crece exponencialmente, pasando del 90% del ingreso disponible en 1997 a 130% en 2006, previo al comienzo de la crisis financiera.
▪ Nueva ingeniería financiera. El boom de crédito se produce en medio de una revolución tecnológica en el sistema financiero. En el mercado hipotecario tradicional segeneraba un simple crédito, cuyo riesgo quedaba en la cartera del banco que otorgaba y gestionaba el préstamo. A partir de la nueva ingeniería, las instituciones financieras emiten distintos títulos respaldados por los préstamos hipotecarios tradicionales, permitiendo remover parte del riesgo crediticio de los balances de los bancos. Estos títulos están en manos de una diversidad de institucionesfinancieras e inversores institucionales distribuidos a lo largo y ancho del mundo.
Todo esto se conjuga en un mercado hipotecario de enormes dimensiones. Estados Unidos tiene el mercado de crédito más grande del planeta. El volumen de crédito total equivale a 225% del PBI, siendo el crédito hipotecario un 46% del crédito total. Cualquier problema en el mercado de crédito hipotecarioestaba destinado no solamente a producir un impacto significativo en el sistema financiero, sino a desparramarse sobre el resto de la economía.
II. INICIO, GENERALIZACIÓN Y PROPAGACIÓN DE LA CRISIS FINANCIERA
El detonante de la crisis financiera se produce en el mercado de créditos hipotecarios sub-prime (anexo 1) de Estados Unidos a mediados de 2006, pero luego se generaliza a todo elmercado hipotecario. El aumento en la morosidad, la contracción del crédito hipotecario y el colapso en el precio de los inmuebles se retroalimentan entre sí, generando una suerte de círculo vicioso que impacta negativamente en el valor de todos los activos vinculados a hipotecas (créditos hipotecarios y títulos financieros con respaldo de créditos hipotecarios).
El deterioro en la cartera...
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